Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Классический анализ графиков 

[ 1 ] 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

классический анализ графиков

Что такое анализ рынка?

с тех самых пор, как начали торговать акциями и товарами, например рисом, торговцы и инвесторы отмечали тенденции (тренды) и модели в поведении цен во времени. Современные рынки породили множество поговорок, например:

Тренд - твой друг или Следуй за трендом .

Но что они означают на самом деле? И для чего используются графики, например такие, как этот - промышленный индекс Доу-Джонса, - в финансовых изданиях типа Financial Times, The Wall Street Journal и электронных системах данных?


Возможно, вы задавались следующими вопросами:

Откуда взялись эти поговорки?

Насколько они справемивы и полезны?

Кем используются такие графики?

Что они показывают?

Большинство инвесторов, трейдеров, брокеров, дилеров и других участников рынка, частных или работающих на организации, стараются получить максимальные доходы от своих капиталовложений и прибыль от сделок. Они будут рады любому методу, который помог бы снизить риск потери денег и повысить шансы на выигрыш. Но можно ли определить, в какой момент выгодно продавать, а в какой - покупать акции, фьючерсные контракты и т.п.?

Участники рынка используют графики и аналитические инструменты для определения изменений в спросе на ценные бумаги и их предложении. Это помогает предсказывать цены и формулировать торговые стратегии для всех финансовых рынков. Некоторые из наиболее распространенных графиков отображают:

рынки акций в целом (индексы рынков);

сектора рынков акций (индексы секторов);

отдельные акции;

курсы валют;

процентные ставки (облигации, векселя, казначейские билеты и т.п.);

товары (сельскохозяйственные продукты, металлы, энергоносители, текстильное сырье);

фьючерсы;

опционы.

Существует два основных вида рыночного анализа, каждым из которых занимаются определенные специалисты. Это:

фундаментальный анализ;

технический анализ (анализ графиков).

На практике большинство инвесторов используют инструменты и методы обоих видов анализа.




Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ можно определить следующим образом:

Фуплячонгнльныи гимли) - 40 год пррдгклзапия булу11(их движений кшировок ценных й\У1аг на ос ново ЗКПНОМИЧРГКПХ политичоскнх и других ЧНеЧИМЫХ фсЗКТириВ И lIOKd.WTOAf Й.

коюрыр окажут ышяиие )id ипрпс и предложение ценных Пумас.

Фундаментальный анализ определяет и измеряет факторы, влияющие на внутреннюю стоимость ценной бумаги, например общую экономическую и политическую обстановку, включая факторы, влияющие на спрос и предложение связанных с ценными бумагами товаров и услуг. Если происходит увеличение спроса, но предложение не меняется, рыночные цены возрастут. Если увеличится предложение, то это вызовет противоположный эффект.

Например, исследователь котируемой компании изучает спрос и предложение на продукты или услуги компании; качество менеджмента; ее прошлую и прогнозируемую деятельность; планы на будущее компании и ее конкурентов; статистику всей отрасли; общее состояние экономики и политику правительства. Аналитик, изучающий товар, исследует цены, предложение, спрос и имеющиеся запасы; прогнозы потребления; планы производства или выработки; состояние и прогнозы погоды; наличие заменителей; экономическую и политическую ситуацию.

Исходя из этих данных, аналитик строит модель для определения текущей и прогнозируемой стоимости ценных бумаг. Нескомпен-сированное увеличение предложения обычно приводит к снижению цены, а нескомпенсиро-ванное повышение спроса приводит к росту цены. Аналитик оценивает внутреннюю стоимость, сравнивает ее с текущей ценой и решает, будут ли цены снижаться или повышаться. Идея заключается в том, что если цена бумаг ниже внутренней стоимости, то следует ожидать ее роста. Если же цена выше внутренней стоимости, следует ожидать падения.


Сложность фундаментального анализа - в точной оценке взаимоотношений между показателями, при этом аналитик должен основываться на собственном опыте. Кроме того, рынок имеет тенденцию предугадывать события и заранее корректировать цены. Еще одно объективное свойство рынка (которое может быть как полезным, так и вредным - в зависимости от времени) заключается в том, что для того, чтобы отреагировать на разницу цены и внутренней стоимости, ему требуется время.

Технический анализ

Технический анализ можно определить следующим образом:

Т.\11нч*ч-кий анАлит - мегчд ир(,\-ска: с1)1ия изчсиония цены и пул\ -щих трендов рынка птм и учонич рафиков историч1Ч ких изменении Hd рынке, учитывающих цены бумаг, ovi>(m сделок и, если но-уюжпч объем открытых позиций.

Технический анализ исследует то, что уже случилось на рынке, а не то, что должно случиться. Технический аналитик изучает движение цен и объемов сделок с ценными бумагами и по этим данным строит графики, основанные на действиях участников рынка. Эти графики - его главный инструмент. Технический аналитик не интересуется глобальными факторами, влияющими на рынок, а концентрируется на активности рынка данных ценных бумаг.

Следовательно, технический анализ - тоже субъективное искусство , или навык, который в огромной степени зависит от опыта аналитика. Даже опытные аналитики порой не могут однозначно истолковать график. Два аналитика могут по-разному определять временные рамки: один будет отмечать вероятность скорого подъема цен, а другой - трактовать происходящее всего лишь как небольшой подъем на долговременном нисходящем тренде. Почему же в таком случае технический анализ так важен для рынков?




Принципы, лежащие в основе технического анализа

Технический анализ основывается на трех принципах:

1. Движение рынка учитывает все

Это значит, что текущая цена - это отражение всех известных рынку данных, способных повлиять на этот рынок. К ним относятся спрос и предложение, политические факторы и пристрастия рынка. Технический аналитик рассматривает только движения цены, а не причины этих движений

2. Модели

действительно

существуют

Технический анализ используется для распознавания определенных моделей поведения рынка. Для многих таких моделей существует высокая вероятность определенного результата. Кроме того, известные модели повторяются на регулярной основе

3. История повторяется

Модели выявляются и классифицируются на протяжении более 100 лет. Частота, с которой они повторяются, приводит к заключению, что психология человека со временем меняется незначительно

Если бы все вышеописанные принципы были абсолютно достоверны, технический анализ был бы не искусством, а наукой. Но на самом деле история не всегда повторяется, и модели не всегда возникают в том же виде, что и раньше. Поэтому технический анализ - это набор субъективных навыков, а интерпретация графиков с предсказанием поведения рынка зависит от навыков отдельного аналитика. На основе прошлого нельзя достоверно предсказать будущее. Технический анализ рассматривает вероятность того, что в данной ситуации будет достигнут данный результат, - ив некоторых случаях эта вероятность очень высока.

Технический и фундаментальный анализ в сравнении

в этой таблице приведены главные различия между двумя методами анализа:

Фундаментальный

Фокусируется на том, что должно случиться на рынне

Факторы, используемые в анализе цен, включают:

Спрос и предложение Сезонные циклы

Погоду

Государсгеенную полигику

Технический иализ

Фокусируется на том, что действительно происходит иа рынке

Графики основываются на деятельности рынка, включая:

Цену

Объем сделок (на всех рынках)

Объем открытых позиций (только на рынках фьючерсов)

На практике многие операторы рынка для определения своей торговой стратегии используют и технический анализ, и фундаментальный. Одно из крупных преимуществ технического анализа заключается в том, что аналитики могут отслеживать одновременно многие рынки, а специалист по фундаментальному анализу должен знать свой сектор рынка в деталях.

Технический анализ различных рынков

Первый известный случай записи динамики цен с ее последующим анализом приписывается изобретателю метода японских свечей Му-нехисе Хонма (начало XVIII в.). Впрочем, большинство специалистов считает, что впервые принципы технического анализа были изложены в работах Чарльза X. Доу в конце 1890-х гг. (эти работы были опубликованы в газетах только в 1900-1902 гг.). Доу работал на Нью-Йоркской фондовой бирже и применял свои методы для анализа американского рынка акций. Именно он впоследствии основал службу новостей Доу - Джонса и газету The Wall Street Journal.



[ 1 ] 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58