9.3.2. Случаен ли тренд

Любопытные результаты можно получить, если к каждому вхождению в рынок подходить как к эксперименту с монетами, где денежная ставка делается на наиболее вероятный с точки зрения трейдера исход. В этом нам может помочь такое понятие, как случайный тренд . Чтобы воспользоваться им, заложим основу, на которой будем далее возводить свои построения.

Во-первых, смело допустим, что каждый тренд - это явление случайное как по моменту его начала, так и по продолжительности. Из этого следует, что не стоит напрасно тратить время на прогнозирование ни того момента, когда появится новый тренд, ни его продолжительности. Вместо этого лучше понаблюдать за тем, как зарождаются тренды, и брать их все на учет сразу же, как только они обозначились.

Во-вторых, будем исходить из вероятностного допущения о том, что раз уж тренд начался, то он продолжится еще какое-то время. Практически это означает принятие решения об открытии позиции при каждом обнаружении зачатков тренда.

В-третьих, зарождением тренда будем считать всякое неоднократное подтверждение соответствующих линий сопротивления или поддержки. Здесь возможны различные варианты с точки зрения числа неоднократности : 2, 3 или больше.

Рассмотрим, как это выглядит на нескольких примерах по Графику 15 реального рынка (USD/JPY).

Если принимать, что диапазон отклонений в ту или иную сторону от линии тренда допускается в пределах 5 базисных пунктов, а трендом считать любую линию, соединяющую хотя бы две вершины (при падении рынка) или два минимума (при росте), то получим следующую картину по числу подтверждений .

1. Уровень цены 106,40 - 4 подтверждения.

2. Тренд вниз между 2 и 7 августа - 2 подтверждения и 1 пробив.

3. Тренд вверх между 7 и 9 августа - 2 подтверждения и 1 пробив.

Читатель может поработать с другими графиками и легко убедиться, что с технической точки зрения тренды в зависимости от критериев рассмотрения бывают всякие: и большие, и маленькие . На приведенном графике выделены, конечно, далеко не все тренды. В частности, их может быть гораздо больше, если в качестве критерия брать минимум два подтверждения . С другой стороны, их будет тем меньше, чем более жестким является критерий: скажем, можно брать не ценовой минимум, а волновой (т.е. волна достигает по крайней мере двух высших или низших точек). И только сам трейдер может определить приемлемые для себя критерии.

При этом ему придется делать выбор между следующими возможностями:

большее число подтверждений, как считается, повышает статистическую надежность тренда; но зато всякий старый тренд имеет свойство выдыхаться , и не исключено завершение его жизненного пути как раз в тот самый момент, когда трейдер решит прокатиться на нем;

молодой тренд (например, только два подтверждения) в потенциале обещает более продолжительные перспективы роста, чем старый , который, возможно, находится на излете; но в силу своей статистической ненадежности эти обещания могут быть так и не выполнены.

На наш взгляд, предпочтительнее делать ставку все же на молодость тренда, хотя, кроме тезиса молодым везде у нас дорога , обосновать строгими выкладками целесообразность именно такого подхода достаточно сложно. Для этого нужно хотя бы взять обширный исторический материал и набрать соответствующую статистику. Но если кто и проделает такую гигантскую работу, ее можно перечеркнуть одной фразой: История может и не повториться (и после этого вести споры до хрипоты). Но, как вытекает из теории вероятности, столь безнадежное дело можно несколько поправить путем привлечения дополнительных критериев при-

НЯТИЯ решений об открытии позиции. И чем многочисленнее основания, тем лучше.

Это следует из расчетов по опытам с несколькими монетами.

Представим следующую модификацию игры в орлянку .

Игроки А и В одновременно бросают по одной идеальной монете: если выпадает одна и та же сторона, выигрывает А, разные - В.

По существу это есть модель игры трейдера (А) с рынком (В), когда неизвестно, куда пойдет последний, и поэтому приходится пользоваться случайным выбором с исходом: угадал - не угадал.

Опыт №1: одновременный разовый бросок двух монет.

Поле (2 элемента): 1) угадал , т.е. одинаковые стороны ( о, о ; р, р ), 2) не угадал , т.е. разные ( о, р ; р, о ).

Интересующее событие: выигрывает А (т.е. выпадают одинаковые стороны - угадал).

Результат (по первому правилу): вероятность выифыша=0,5.

Представим теперь, что А в отличие от В бросает не одну, а одновременно две монеты; А выигрывает, если хотя бы одна его монета повторит исход, который получится у В. Очевидно, что у игрока А более предпочтительные шансы. Посчитаем их.

Опыт №2: одновременный разовый бросок со стороны А двух монет, со стороны В - одной монеты.

Поле (6 элементов): 1) ( о, о ; о ); 2) ( о, о ; р ); 3) ( о, р ; о ); 4) ( о, р ; р ); 5) ( р, р ; о ); 6. ( р, р ; р ).

Интересующее событие: выигрывает А (у него хотя бы одна монета выпадает той стороной, что и у В).

Результат (по первому правилу): составное событие включает 4 элемента (№№1, 3, 4, 6); вероятность 4:6 = 2/3. Можно посчитать, что при наличии у А 3 монет вероятность успеха будет 7/8, и т.д. Но с ростом числа монет у игрока А вероятность успеха все равно никогда не достигнет уровня гарантированности (т.е. не будет равна 1).

Хотя и весьма приблизительно, но данная ситуация все же может быть интерпретирована как использование трей-