Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Левередж - рыночная психология 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 [ 65 ] 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

ГО позицию надо открывать в акциях и фондовых опционах. Каким же будет наш следующий шаг? Как выбирать акции и опционы для открытия ПОЗИЦИИ, увеличивая шансы на успех?

В основном надо проходить тот же процесс, добавив еще несколько технических инструментов, чтобы еще более склонить шансы в свою пользу Об этом речь пойдет в следующей главе.



Применение принципов технического анализа

Позвольте рассказать вам историю стратегического аналитика First Boston Corp. м-ра Кармина Григоли. В первой половине 1991 года он ожидал, что фондовый рынок сделает новые минимумы ниже минимума 2365, зарегистрированного в октябре 1990 года. Вместо этого рынок к концу года поднялся к 3188. Согласно рыночному информационному бюллетеню Дика Веста от 5 марта 1992 года, он так объяснил этот феномен: Я думаю, большинство клиентов понимает, что я правильно оценил фундаментальные факторы. Просто они оказали на рынок неправильное воздействие . Я могу понять м-ра Григоли, поскольку мы все совершали ту же самую ошибку, особенно когда мы действительно знаем фундаментальные факторы. Однако критически важны настроения, а не фундаментальные факторы. Настроения отражают то, что люди счгггают правильным, а не то, что на самом деле истинно. Куда бы ни шли деньги, вьшгрывает сама игра, потому что игра рынков никогда не заканчивается, хотя игроки иногда выбывают по собственному желанию или по необходимости.

По самой своей природе рынки тоже могут ошибаться, так как они не более чем группа индивидуумов, пытающихся предугадать будущие события. Во второй половине 1980-х годов многие очень умные люди вышли в ноль, потому что недвижимость, которая, как предполагалось, никогда не теряет стоимости , взяла да и потеряла ее. А это переносит нас к данной главе по составлению графиков и интерпретации технического анализа, или изменений цены.



В книге Трейдер Вик - Методы мастера Уолл-стрита я раскрыл два метода улавливания изменений тренда, названных мною 1-2-3 и 2В. В предыдущей главе они описаны очень кратко, потому что я не хотел здесь повторяться. Если для вас важен этот аспект технического анализа, следует обратиться к той более ранней книге.

Меня просили, вероятно, тысячу раз объяснить то или иное поведение цен или порекомендовать, что делать с той или иной акцией. В этой главе показано, как я воспринимаю графики. Я использую для примеров графики товарных фьючерсов, так, чтобы меня не обвиняли в том, что я выбираю графики, соответствующие моим принципам. Все это наиболее широко отслеживаемые в стране товарные фьючерсы. Попросту говоря, я буду брать график и анализировать его согласно моим принципам, сообщая вам, что я вижу и как я это интерпретирую. И я добавлю некоторые новые идеи, о которых не рассказывал в своей первой книге. Я называю их правилом разрыва (gap rule) и правилом 3-дневного максимума-минимума (high-low 3-day rule).

Правило разрыва: когда вы имеете разрыв выше или ниже линии тренда, это указывает на важное изменение (в результате воздействия новостей и/или фундаментальных факторов) и предупреждает об изменении тренда. Согласно этому правилу, вы больше не нуждаетесь в пробе или 2В. Однако чтобы это правило имело силу, разрьш должен пробить линию тренда. Я буду указывать на это правило, когда оно будет появляться на графиках.

Правило 3-дневного максимума-минимума использует внутридневные максимумы и минимумы за предыдущие три дня. Когда происходит разворот до уровня выше или ниже трехдневного максимума или минимума, вы открываете длинную или короткую позицию. Максимум или минимум третьего дня вы используете как стоп, и, если этот стоп достигается, тогда вы разворачиваете свою позицию. Я также буду указывать, когда это правило будет появляться на графиках.

Пожалуйста, заметьте: два эти правила могут использоваться только в сочетании с другими подтверждающими принципами.

АНАЛИЗ ГРАФИКОВ

Сентябрьский овес (Рисунок 11.1). В нисходящем тренде с декабря с минимумом в феврале, сопровождаемым ростом и пробой в



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 [ 65 ] 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100