ПРИЛОЖЕНИЕ: ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

Каждый год около 500 ООО человек и 100 ООО компаний становятся банкротами. Мы уверены, что никто из читателей этой книги не станет банкротом. Но тем не менее может случиться, что вам придется столкнуться с банкротами. В этом приложении мы описываем процедуры, связанные с банкротством.

Персональные Если частное лицо не в состоянии оплатить задолженность, его или ее кре-банкоотства диторы могут предъявить иск в суд штата; закон штата предлагает разнообразные меры. В случае обеспеченной задолженности кредитор может получить право собственности на предмет залога и продать его. В большинстве штатов кредитор также может сделать запрос о наложении ареста на имущество дебитора, в соответствии с которым из заработной платы должника будут делаться вычеты и передаваться кредитору

Такой запрос служит сильным стимулом для должников, побуждающим их искать другие решения для своих проблем. Один из таких простых, эффективных и законных методов состоит в достижении неформального соглашения между дебитором и кредитором. Например, кредиторы могут согласиться продлить период платежа или принять оплату долга по частям.

Некоторые штаты выработали формальный порядок платежей, который требует, чтобы должник посылал свою заработную плату доверенному лицу назначаемому местным судом. В других случаях долги могут быть объединены, и часть дохода должника выплачивается агенту который пропорционально распределяет эту сумму между кредиторами. Поскольку объединение долгов сопряжено со значительными злоупотреблениями, такая процедура во многих штатах запрещена.

Вместо того чтобы добиваться удовлетворения в суде штата, дебитор может положиться на федеральную систему банкротства. Принципиальной осно-

мульти-дискриминантный анализ, чтобы получить эффективный измеритель риска невыполнения обязательств.

После того как вы оценили кредитоспособность покупателя, вы можете установить чувствительные лимиты кредита. Работа менеджера по управлению дебиторской задолженностью состоит не в том, чтобы минимизировать количество сомнительных долгов, а в том, чтобы максимизировать прибыль. Это означает, что вы должны увеличивать лимит кредита покупателя до тех пор, пока вероятность оплаты, умноженная на ожидаемую прибыль, превышает вероятность неоплаты, умноженную на себестоимость товаров. Помните, что вы должны заглядывать не только в ближайшее будушее при подсчете ожидаемой прибыли. Часто имеет смысл принять пограничного подателя заявки на кредит, если есть вероятность, что он может стать постоянным и надежным покупателем.

И наконец, вы должны собрать деньги. Это требует такта и умения. Вы должны проявлять твердость с неплательшиками, но не нужно обижать хорошего покупателя, посылая ему требовательные письма только потому, что чек задержался по вине почты. Вы поймете, что легче выделять опасные счета, если вести аккуратные записи, группирующие дебиторскую задолженность в зависимости от просроченных дней оплаты.

Эти пять шагов взаимосвязаны. Например, вы можете допустить более либеральные условия продажи, если вы очень осторожны в выборе того, кому предоставлять кредит. Вы можете иметь дело с высокорисковыми покупателями, если вы очень активны в преследовании любых покупателей, задерживающих платеж. Хорошая кредитная политика составляет одну из важнейших частей хорошего целого.

Дебитор также защищен оглавления с целью переутверждения (согласия оплатить) долгов после того, как долги были аннулированы в соответствии с процедурой банкротства. В Законе о реформе процедуры банкротства 1978 г записано, что переутверждение возможно только в том случае, если суд по банкротству сочтет, что это не нанесет чрезмерного ущерба и будетлибо в интересах дебитора, либо результатом честных переговоров для решения спорного вопроса о том, должен ли быть оплачен данный конкретный долг До закона 1978 г некоторые кредиторы изнуряли обанкротившихся людей требованиями оплаты долгов, хотя у должников не было юридических обязательств делать это.

Однако штат может принять закон, запрещающий резидентам использовать уступки федерального закона. Например, Флорида и Вирджиния сделали это. Закон о реформе процедуры банкротства 1978 г дает дебитору право сохранять заложенную собственность, если он отдает реальную рыночную стоимость этого имущества обеспеченному кредитору Если такой платеж недостаточен для удовлетворения требований кредитора, оставшаяся сумма трактуется как необеспеченное требование на имущество дебитора.

ВОЙ этой системы является Закон о реформе процедуры банкротства 1978 г., который В значительной степени изменил прежний порядок, установленный Законом о банкротстве 1898 г. и Законом о мелкой торговле 1938 г

Частное лицо может либо зарегистрировать ходатайство о прямом банкротстве (в соответствии с главой 7 закона), либо добиваться отсрочки в соответствии с главами 11 или 13 закона. Поскольку большинство выбирает первый вариант, мы сначала рассмотрим его.

Если должник совершил определенные действия банкротства , такие, как письменное признание банкротства или сокрытие собственности, кредиторы вправе зарегистрировать его или ее как признанного банкрота. Однако около 99% ходатайств о прямом банкротстве являются добровольными. В таких случаях дебитор автоматически объявляется банкротом и любые другие действия против дебитора или его собственности приостанавливаются. Затем начинается этап ликвидации активов дебитора. Обычно судья, занимаю-шийся банкротством, созывает встречу кредиторов для рассмотрения персоны банкрота и выбора доверенного лица, которое будет заниматься продажей его или ее активов и распределять среди кредиторов полученную выручку В редких случаях судья назначает казначея для зашиты интересов кредиторов до тех пор, пока доверенное лицо не сможет приступить к работе.

Поскольку цель закона о банкротстве - предоставить дебитору возможность начать все заново, часть собственности должника зашишена . Например, по закону штата Флорида дом дебитора зашишен, каким бы роскошным он ни был; а в штате Аляска дебитор вправе сохранить, наряду с другими вешами, двух северных оленей и шесть собак. Дебиторы также могут зашишать свои активы (свое имушество) в соответствии с федеральным законом, который позволяет дебитору сохранить, например, 7500 дол. собственности в виде дома, 1200 - в виде автомобиля, 750 дол. собственности - в виде книг и инструментов, необходимых для профессии дебитора. Естественно, дебитор выберет список активов, исключаемых из процедуры банкротства, из федерального закона, если он более выгодный, чем список, применяемый в штате*.

Не все долги освобождаются от оплаты в случае банкротства. Например, вы не можете избежать обязательств по уплате налогов или алиментов. Дебитору может быть запрешено освобождение от любых долгов, если он или она уже были банкротом в течение последних 6 лет, совершили преступление или были небрежны в сохранении соответствуюших бухгалтерских записей. Также нельзя избежать действительных требований на собственность, отданную под залог, например, по закладной на дом дебитора. Обеспеченные кредиторы соответствуюшим образом получают полностью стоимость объекта залога; и если этого недостаточно, чтобы удовлетворить их требования, оставшаяся часть обязательства трактуется как необеспеченный долг .

Банкротства Банкротства компаний составляют около 15% общего числа банкротств, но компаний по стоимости на их долю приходится около половины требований. Как и ин-

дивидуальный дебитор, корпорация может добиваться отсрочки в соответствии с законом штата. Существует несколько санкционированных штатом процедур. Например, фирма может вести переговоры о продлении, те. о соглашении со своими кредиторами об отсрочке оплаты процентов и основной суммы долга. С другой стороны, фирма может вести переговоры о а:ол<я/>о-миссном соглашении, когда фирма делает денежные платежи своим кредиторам в обмен на освобождение от долгов.

Если компания скорее мертва, чем жива и, следовательно, должна быть ликвидирована, может быть организована переуступка имущества. Фирма передает свои активы доверенному лицу которое продает их и распределяет выручку между кредиторами, таким образом погашая долги фирмы.

Эти процедуры разрешают финансовый кризис фирмы путем переговоров. Преимущество этого в том, что удается избежать затрат и задержек, связанных с формальным банкротством или реорганизацией. Однако чем крупнее фирма и чем сложнее структура ее капитала, тем менее вероятно, что можно достичь решения путем переговоров. (Например, фирма Wickes Соф. пыталась достичь решения путем переговоров со своими 250 ООО кредиторами, и ей это не удалось.) Большинство крупных, сложных банкротств и реорганизаций проводится в соответствии с федеральным законом.

По федеральному законодательству на фирму распространяются те же положения, что и на частное лицо. Во-первых, руководство фирмы должно решить, будет ли оно подавать ходатайство о прямом банкротстве (ликвидации) или добиваться реорганизации обязательств фирмы, чтобы поддержать фирму в действующем состоянии. Первое решение - обычно добровольное, хотя иногда и нет - принимается в двух третях случаев. Судопроизводство прямого банкротства для компаний - существенно более сложная версия этих процедур, применяемых к физическим лицам. Обычно в случае банкротства компании судья назначает казначея, который затем продолжает действовать как

Он также может воспользоваться главой 11, описанной ниже. Распределение выручки не означает автоматического аннулирования долгов. Кредиторы должны согласиться погасить долги вследствие принятия платежа.

Поскольку предполагается, что система банкротства должна окупаться, то Казначейству США выплачивается определенный процент от стоимости имущества дебитора, и все должностные лица суда получают оплату непосредственно из состояния - т. е. из активов дебитора. Доверенные лица оплачиваются по-разному; отчасти это зависит от размера имущества. Затем идут налоги. И наконец, то, что останется, делится между основными кредиторами.

В больщинстве случаев прямого персонального банкротства после оплаты административных расходов активов не остается. Неудивительно, что после регистрации ходатайства о персональном банкротстве кредиторы редко идут на большие расходы, связанные с посещением встреч или предъявлением своих требований.

Вместо регистрации ходатайства о банкротстве частное лицо может выбрать процедуру в соответствии с главой 13 . В этом случае дебитор встречается со своими кредиторами, чтобы предложить им план оплаты. Этот план должен быть одобрен большинством необеспеченных кредиторов и каждым обеспеченным кредитором. Если он также одобрен судьей по банкротству доверенное лицо, назначенное судьей, получает деньги от дебитора и выплачивает их кредиторам. Если план оплаты успешно завершается, долги погашаются.