Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Производственный учет 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 [ 31 ] 32 33 34 35 36 37 38 39 40


♦ Босс менеджера скорее всего так или иначе задаст те же вопросы, если менеджер ориентирован на карьеру - или просто заинтересован в сохранении работы, - будет полезным т

Числа В колонке отклонений взяты в скобки потому, что они неблагоприятны. Формат приспособлен к быстрому просмотру и поиску чисел, которые чрезмерны или превышают бюджет. Некоторые отчеты могут также включать колонку процента отклонений, ю каждое отклонение как процент бюджета для этой

и. Вновь суть в том, 41

личия, после чето руководство может немедленно перейти к мерам по исправлению. Такой отчет должен готовиися каждый месяц для каждого отдела компании и для компании в целом, чтобы помочь высшему руководству достичь запланированных прибылей.

Контрол

а к главе 10

] Каждый цикл составления бюджета дол оценки дохода, который компания ожидает получить. Хотя прежде всего это обозначается как цель руководства, важно, чтобы отдел продаж принял ее как свою собственную, какой

бедственно вовлечен в процесс разработки бюджета доходоь

□ Всегда есть хорошая причина, чтобы потратить деньги. Создатели бюджета и те, кю его одобряет, должны иметь в виду оперативные цели компании на обсуждаемый период и не позволять хорошим причинам способствовать бюджегаым расходам, не соответствующим достижению целей компании.

□ Процесс подготовки бюджета идет через пробы и ошибки, погому что для достижения цели компании мы сводим во-

же достичь этой цели невелики, так что менеджеры просто должны бьпъ готовы по крайней мере один раз переработать бюджет и примиршъся с неприятными ощущениями от повторения работы, потому что хороший бюджет стоит труда

□ Гибкие бюджеты - отличный инструмент для организаций, где результаты и затраты мотут значительно колебатьа. Они используются, когда руководство хочет создать бюджет, не поощряющий недорасходование, обычно сопровождающее недопроизводетва П<бкий бюджет позволяет приспособить бюджетные затраты к уровню, которого можно ожидать на различных уровнях производительности, тем самым позволяя измерять производительность при реальном уровне ак-

:а для получения большей

□ Помните три

пользы от 0тч1

Почему

* Какие уроки надо извлечь, чтобы следующий бюджет а



Фi/tн3I-lci/i\uсвз:i-ii/e sea: воз(\/0жность выбрать между Д0ЛГ01У/1 (/I акц/юнерны \л кат/Тало1У/1

и этой книги мы говорили об и

1. предприятие, которые обеспечивают денежные средства, чтобы развернуть дело и начать операции. Мы также изучали балансовый отчет, отражающий задолженность предприятия -деньги, занятые для каких-то корпоративных целей. Но нам еще

ть о том, как раздобыть деньги и каким об-м долг или собавенный капитал отражаются в бухгалтер-

Как финансируется предприятие - вначале и потом

Хотя этому предмету как таковому посвящено много книг, мы должны получить общее представление об этой важной сфере. Подойдя к последним главам, мы рассмотрим финансирование через задолженность и через собственный капитал - что это такое, как это работает и почему владелец или исполнительный директор может использовать одну из возможноаей, или обе, для удовлетворения финансовых потребноаей компании.

Пара слов относительно конкуренции: вьщача кредита - очень конкурентный бизнес, особенно среди коммерческих банков. Большие и маленькие баню! конкурируют за ваше предприятие, и здесь рекламные ролики не врут. Каждый банк предлагает широкий спекф кредитных предложений. Даже если банки платят одинаковые аавки за деньги, полученные в форме вкладов и федеральных займов, у них часто разные представления о видах займов, которые они хотят видеть в своих ишгах. У банка А может бьпъ только 40% ипотечных кредитов, а он стремится к 50%. Тогда он, вероятно, предложит очень благоприятные ставки для привлечения новых заемщиков ипотечных кредитов. Банк Б, возможно, уже одмал это и достиг своих цмей в области ипотечных кредитов, но пока не достиг их в области строи-тедьньк кредитов Поэтому он предоставляет благоприятное финансирование строителям, чтобы привлечь болте предприятий такого рода. То есть сравнительные ставки банков по ипотечным кредитам могут бьтть совершенно разными, даже если оба платят за свои деньги обычные учетные стави). Явш1етесь ли вы индивидуальным пред-приниматедем, малым бизнесом или крупной корпорацией, вам лучше поискать как следует.

Компания приобретает оборотный капитал, либо продавая часть компании инвесторам (акционерный капитал) - что мы обсудим в главе 12, либо беря кредит (долг) у банка или другого источника займов Существуют, похоже, бесчисленные варианты долга - от базовых форм кредита, которые мы обсудим в этой главе, до более экзотичес-итх возможностей кредита, находящихся за рамками этой книга.

Принципиальный общий атрибут всех этих форм долга - то, что они в какой-то момент требуют возвращения, в отличие от финансирования через акционерный капитал, предполагающий перманентную продажу доли собственности. Это выглядит достаточно просто - но есть исключения: конвертируемый долг может бьпъ, при некоторых обстоетедьствах, обменен на долю акций и не возвращен, а иногда покупка акций новой компании вю1ючает условие, что при некоторых обстоятмьствах компания может их выкупить.

Теперь рассмотрим основные формы долга, с которыми вы скорее всего встречаетесь часто, и не будем задерживаться на необычных исключениях.



Краткосрочный долг - восполнение потребности в оборотном капитале

Каждая компания имеет те или иные краткосрочные долги -обязателыгтва, которые она должна выплатить примерно в ближайшие 12 месяцеа Их цель: увеличтъ ресурс оборотного капитала компании и вложить больше денег в получение прибыли, чтобы Ш1адельцам не нужно было класть на банковский счет компании дополнительные денежные средства Они включают как краткосрочные кредиты банков, так и традиционный коммерческий кредит.

оплате счета поставщиков, обычно со сроком оплаты 30 дней для каждого и без формальных соглашений о займе Однако многие компании заключают и формальные соглашения с целью получить дополнитеш.-ную краткосрочную задолженносп, в форме кредитов у банков и других кредиторов. Вот несколько примеров потребностей в оборотном капитале, которые можно облегчить путем краткосрочных ссуд * Нарастающее сальдо дебиторской задолженности, возможно, в связи с поддержкой быстрорастущих продаж в кредит или замедлением темпов оплаты открьпых су le запасов по причине запл;

новой а

во избежание ц * Временная н

(а денежных средств, вызванная текущими убытками, которые компания потерпела, но от которых ожидает скоро оправиться, если только в промежутке сможет восета-новить свой оборотный капитал. * Бизнес-цикл, изначально предполагающий смену периодов отрицательного (чтобы произвести) и положительного (чтобы продать) движения денежных средств. Ряд примеров продемонстрируют возможные здесь варианты.

Автоматически возобновляемая кредитная линия

Автоматически возобновляемая кредитная линия - обещание банка (обычно) или другого кредитора предоставить денежные сред-


ную линию, зэвисящую от прсдползгземой 1фйткосрочной потребно-сти в денежных средствах и имеющегося у него обеспечения. Затем компания берет денежные средства взаймы или получает с линии, когда нуждается в них, и возвращает по истечении потребности. Тем самым реальные кредиты со временем колеблются и авансированные банком денежные средства все время возобновляются: другими словами, их берут взаймы, выплачивают и затем опять берут взаймы, котда потребность заемщика в денежных средствах меняется. Кредитор обычно берет плавающий процент за невостребованную сумму, а также может взысю1вать за кредигаую линию другие комиссии.

Возобновляемые кредитные линии могут обеспечиваться правом удержания активов компании, например дебиторских задолжен-



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 [ 31 ] 32 33 34 35 36 37 38 39 40