Договоры аренды

Этот заголовок отражает обязательства, сделанные компанией для аренды оборудования или других активов на благоприятных условиях оплаты, за чем обычно следует возможность их конечного выкупа за небольшую цену. Согласно правилам бухгалтерского учета США, когда договор аренды составлен главным образом, чтобы финансировать предполагаемую покупку данного актива, актив и обязательство записываются в книги арендатора и за них отчитываются, как если бы актив действительно был приобретен на основе соглашения о займе, а не договора аренды. Помните: аренда может быть просто долгосрочным арендным соглашением, не предполагающим реальной передачи права собственности, и тогда в книгах компании не появляются записи об активах и обязательствах. Однако некоторые аренды выглядят скорее как соглашения о покупке, чем как аренда, почему они и появляются в балансовых отчетах, как в нашем примере.

Долгосрочный долг

Компания с долгосрочной потребностью в финансировании может решить занять д ни так далеко, как это i в дело и заработать достаточно, чтобы без труда вернуть заем. В таких случаях вся сумма займа регистрируется как долгосрочный долг, а часть этого долга, подлежащая выплате в ближайшие 12 месяцев, то есть причитающаяся сейчас , попадает в графу текущие обязательства . Именно так получилось с Чудо-Штучкой в нашем примере.

Займы у акционеров

Это другая особая категория займов, которая особенно часто встречается в балансовых отчетах частных компаний, которыми управляет собственник В некоторых частных компаниях это значит, что собственник при необходимости вкладывает деньги в компанию и забирает их назад, когда они уже не нужны. Однако усло-

le ссудодатели могут тре-

му займы у акционеров могут года чете. Фактически банки и другие в1 бовать, чтобы такие обязательств пока компания имеет внешние займы. Поэтому в конце эти суммы могут превратиться скорее в средства собственника, чем в займы компании, что часто бывает неприятным открытием для предпринимателей и мелких собственников, которые надеялись когда-нибудь получить деньги назад.

Право собственности имеет разные формы

Собственный капитал, или акционерный капитал (для корпорации), или же капитан (для товарищества или частного предприятия), - это доля собственников в деле. Сюда включается вложенное ими с целью развернуть, финансировать или рефинансировать компанию и заработанное компанией за время существования.

Как отмечено выше, они также могут включать средства, которые собственники одолжили предприятию, но не мотут получить обратно из-за каю -нибудь дополнительных соглашений о займе с банком или другим источником займа. Такие займы обычно появляются в секции обязательства балансового отчета и никогда - в секции средств, потому что юридически не являются инвестированным капиталом до тех пор, пока конечная выплата не будет формально отменена в юридическом порядке. В этом разделе можно увидеть следующие заголовки.

Номинальный вложенный капитал и вложенный капитал

сторами с целью приобретения акций при какой-либо )й стоимости каждой доли. Обычно это малая часть то-

го, что реально выплачивают инвесторы. Тому есть юридические причины, которых вам лучше не знать. Скажем только, что инвесторы обычно платят за долю акций больше, чем обозначенные суммы; разница в поступлениях ре-

:я под такими .добавочный капитал или что-нибудь в том же роде То и другое вместе представляет общую q -му, формально вложенную инвесторами в финансирование кс

Каждая компания со дня основания ведет запись прибылей и убытков. Прибыли увеличивают нераспределенную прибыль, а убытки ее сокращают. Если компания характеризовалась высокой прибыльностью, она со временем накапливает значительную сумму прибылей. Если это частная компания (не корпорация, один собственник) или товарищество (не корпорация, два или более собственников), собствснник(и) обычно немедленно облагаются налогом на такие прибыли, поэтому они обычно выплачиваются собственнику(кам) каждый год как дивиденды или доли прибыли.

Однако, если компания является корпорацией, ее собственники обычно не облагаются налогом по поводу совокупньк прибылей компании, пока она не начнет распределять эти прибыли между собственниками в форме дивидендов. В промежутке совокупные прибы-

ли, не распределенные собственникам, логично обозначаются как нераспределенные прибыли.

Прибыли не распределяются не только чтобы избежать уплаты налогов на них, но и чтобы

сохранить денежные средства для расширения дела или приобретения земли, зданий и оборудования (основных фондов), необходимых для ускорения операций. Компания может таюке создать стратегический запас, позволяющий ей: покупать другие компании; : защитить себя от возможной катастрофы; вновь приобрести собственные акции по шзшм ценам; обеспечить необходимый для дела оборотный капитал. <Чудо-Штучка - относительно новая компания, поэтому ее нераспределенная прибыль все еще мала

Некоторые компании имеют отрицательную нераспределенную прибыль, потому что теряют больше денег, чем заработали за все свое чтцествование (таково положение большинства авиакомпаний). Это обычно можно узнать из фафы дефицит нераспределенной прибыли . Она служит для вас знаком не покупать их акций, пока они не научились з;

бьшо услышать в последние те паний в 2000-2001 гг.)

le коллапса электронньи кс

Эффективное использование балансового отчета

ict о состоянии финансового здоровья :м компания сильна: например, у нее хороший остаток денежных средств и низкие суммы долга; и он же показывает, в чем она слаба: например, у нее большие суммы долга, определенные как - текущие , маленькая нераспределенная прибыль и т д.

). 67

Часто его содержание побуждает вас задать вопрос почему? . Следует подробно ознакомиться с балансовым отчетом, чтобы знать, какие вопросы задавать.

Особое внимание обратите на коэффициенты и инструменты , которые мы обсудим в главах 7 и 9. Вы узнаете некоторые >ie способы при рассмотрении балансового отчета получить информации за меньшее время.

Контрольный список менеджера к главе 3

□ Балансовый отчет - это отчет о финансс

компании на данный момент Он дает ценную информацию об успехах подходов компании к регулированию денежных средств, истории ее прибыльности и достаточнос-Часто самая ценная содержащаяся 0 дает возможность задать пра-

вильные вопросы. □ Текущие активы и т

1ы и могут бьпъ об-2 месяцев. Текущие

ы. Текущие активы высок ращены в денежные средства в обязательства, в свою очередь, должны быть выплачены в тот же 12-месячный период, обычно с помощью денежных средств, возникших на основе трансформации текущих активов. Разница между ними называется собственным обо-

□ Большое значение дебиторской задолженности может хорошо смотреться в балансовом отчете, но самой важной проблемой является ее инкассация, а это не всегда очевидно из простого подсчета общей суммы. Взгляните на резервы по сомнительным долгам и подробности отношений с отдельными клиентами, чтобы лучше понять реальные качества этого баланса.

□ Товарно-материальные запасы постоянно представляют сложную управленческую задачу и при отсутствии длительной практики контроля запасов являются областью, огаоси-

тельно часто подверженной риску убытка. Есть много пои-чин, по которым запасы о,ут дорого стоить коГпанГи включая амортизацию, устаревание и повреждение □ Счета к оплате - крупнейший источник ежедневного финансирования для большинства компаний, ыва! выплат может приносить временное облегчение компаниям с нехваткой денежных средств, тем самым вызывая проблемы с оплатой дебиторской задолженности у их кредиторов.