КОМПЬЮТЕРЫ И КОМПЬЮТЕРЩИКИ

Вы, должно быть, решили, что я вожу вас за нос с Альбертом, его компьютером и Биллом-железнодорожником. Невероятно, но факт: Билл-железнодорожник в некоторой степени действительно существует. Конечно, Билл-железнодорожник на самом деле никакой не Билл-железнодорожник Он - компьютерщик А чтобы разобраться, как работает Компьютерщик Билл, давайте взглянем в общем на весь этот феномен компьютеризации.

Когда компьютеры только появились, множество людей на Уолл-стрит и во дворцах инвестиционного менеджмента набросилось на них. Компькэтфы бьши новой научной игрушкой, всплывшей на приливной волне будущего. А причина, по которой все набросились на компьютеры, бьша в том, что все остальные набросились на компьютеры. В общем, Хустав Ле Бон в век электроники. Первое, что все принялись делать со своими компьютерами, зто загружать их классической работой вспомогательных отделов: расчетом зарплаты, учетом по маржевым счетам и так далее. Это была неинвестиционная сторона процесса.

Компьютеры становились мощнее и быстрее, и довольно скоро компьютер был в состоянии справиться со всей этой работой, причем у него еще оставалось полдня на перекур. Тогда-то и стали нанимать Компьютерных специалистов. Вскоре Компьютерные специалисты стали дирижировать всем этим хором. Факты упсетели в трубу, а их место заняли биты . Бит - это такая малюсенькая крошка информации, а компьютер не только запоминает миллионы битов, он еще помнит, где каждый из них лежит, умеет переставлять их в установленном порядке, складывать, вычитать, делить и играть разными соотношениями. И все равно у компьютера остается полдня на перекур. (Время простоя компьютера стоило дорого, потому и возникла концепция разделения времени , когда один и тот же компьютер используют разные люди для разных целей.) До сих пор финансовые аналитики ходили с логарифмической линейкой в кармане. Но теперь пользоваться логарифмической линейкой стало так же нелепо, как разводить огонь с помощью

кремня и кресала, - и аналитики принялись щеголять компьютерными словечками типа ввод данных .

Следующим этапом в компьютеризации стала выборка ин-форлищии - вы уже видели, как это делает Альберт. Проглотив все положенные биты, компьютер готов к тому что от него потребуют выстроить их в любом искомом порядке. Когда появились запраышвающие системы типа той, что есть на машине Альберта, аналитик мог прсхгго подсесть к клавиатуре и спросить: Компьютер, дай мне пятьдесят самых низких показателей отношений цены акции к доходу - и компьютер тут же распечатывал их или показывал на экране, тщательно расставив по ранжиру все требуемые показатели. Потом аналитик мог спросить: Компьютер, какие десять из указанных пятидесяти акций имеют наибольшую прибыль на вложенный капитал? И компьютер выдавал требуемую десятку В общем, аналитик мог так играть до бесконечности. Он мог сказать: Компьютер, приведи отношения цены к доходу этих десяти акций в соответствие с трехлетним скользящим средним их прибьшей -и компьютер делал это.

Все эти расчеты и раньше, так или иначе, делались хорошими аналитиками, но никакой аналитик не мог совершать их тысячами. Компьютер делал выборку данных из миллионов битов информации и тут же располагал эти данные по разным моделям - чего аналитик физически не в состоянии был сделать.

Ныне каждый может подписаться на услуги, дающие полную информацию о любых акциях за последние десять лет, выстраивающие компании по разным характеристикам внутри отдельно взятой отрасли промышленности и сопоставляющие эти отрасли с другими отраслями.

Тем временем аналитики и программисты отправились на поиски новых приключений. Одним из таких приключений стала проекция. Работает она следующим образом: создается модель какой-либо отрасли индустрии, а затем прсх:читывают-ся прибыли этой отрасли для самых разных обстоятельств. По сути дела, тот же анализ ввода-вывода данных. А компьютер умеет подстраивать свои биты даже для сезонных изменений.

В конечном итоге аналитик теперь может просто сидеть и играть с чудесной игрушкой, пробуя простые и экспоненци-

альные скользящие средние с различными периодами и все прочие индикаторы и соотношения, чтобы удостовериться, какое из них лучше подходит к его рабочей гипотезе. (От того-то на Уолл-стрит и продают тиражи книг с названиями типа Сглаживание и прогностика в дискретных временных сериях .) Аналитик может делать все это просто для того, чтобы вчувствоваться в статистику но он может делать это и для анализа корреляции отношения цены акции к доходу с различными другими критериями, например, с ростом реализации и прибьшей или с отклонениями от этих уровней реализации и прибыли. С помощью этого множественного регрессионного анализа - так эта штука, кстати, и называется, - аналитик может выделить переменные, которые, похоже, влияют на соотношение цены и дохода. Опять-таки, все это аналитики делали и раньше, но делали они это на глаз, руководствуясь чутьем и логарифмической линейкой, а значит, весьма приблизительно и для ограниченного количества акций. Компьютер же может не Только распечатать все эти расчеты, но и - если он достаточно оснащен - перевести линейную информацию в графическую, то есть, вычертить диаграмму.

(Если у вас будет такая возможность, обязательно попробуйте поиграть с компьютером, умеющим работать с графикой. Вы можете взять светсжой карандаш - нечто вроде маленького фонарика - и нарисовать световой iqjyr на экране, а компьютер тут же выправит его в идеальную окружность. Для аэрокосмической инженерии тут нет ничего нового, но для нас, непрофессионалов, это самое захватывающее приключение с тех пор как мама разрешила нам поифать на чердаке с магнитной доской для рисования.)

Вся эта компьютерная работа имеет дело с фундаментальными факторами и параметрами, с этими факторами связанными: типами компаний, уровнем реализации, доходами, чистыми прибылями и так далее. Но главный кайф начинается тогда, когда компьютер используется для технического анализа, то есть для ответа на вопрос что делают все остальные? . Вы уже успели познакомиться с тем, как это делает Альберт, - прося компьютер расставить по ранжиру темп движения акций, что-

бы потом получить акции, продвинувшиеся в процентном отношении дальше, чем все прочие.

У меня есть приятель, которого зовут Ирвин-профессор. Он преподает в одном из самых престижных университетов страны и считается одним из главных архитекторов компьютерного технического анализа. Ирвин - профессор технологии, типичный представитель шестидесятых годов. Это значит, что, наряду с обучением цвета американской молодежи, у него еще добрая дюжина занятий, а университетская зарплата составляет лишь треть его доходов. Прочие две трети поступают от консультаций и различных коммерческих предприятий, в которых Ирвин так или иначе участвует. Кроме того, у него, естественно, куча прикованных к веслам галеры рабов - студентов-дипломников, поставляющих ему материалы для его собственных научных работ. Совсем недавно я навестил Ирвина. Для того, чтобы навестить Ирвина, вам не надо ехать в университет. У Ирвина шикарный комплект офисов в солидном здании в центре города - с мебелью от Джене Рисом и обязательной се1фе-таршей. Здесь располагаются три из его компаний. Я не помню их названий, но знаю, что в этих названиях бьши слова типа компьютерная , прикладная , технологическая и так далее. Вице-президенты крупных фирм, сталкиваясь с необходимостью принять какое-либо серьезное решение, нанимают Ирвина за очень кругленькую сумму. А потом Ирвин и его компьютер, после сложных процессов моделирования и обкатки моделей на компьютере, говорят конкретному вице-президенту, что его новая зубная паста с лакрицей не пойдет, потому что она черная, а американцы не хотят ходить с черными зубами - и что люди, которые хотели бы иметь черные зубы, жуют для этого бетель и составляют всего лишь 4,6623 процента потенциального рынка потребителей зубной пасты.

Компьютерная система Ирвина субсидируется парой очень интересных организаций. И, конечно же, она он-лайн, в режиме реального времени и все такое прочее. Она подключена к тикерной ленте Нью-Йоркской и Американской фондовых бирж, и ей даже не приходится оптически читать ленты - она напрямую получает электронные импульсы, идущие к ленте, и

тут же закладьшает их в собственную память. Для компьютера Ирвина все эти выборки информации, проекции и множественный регрессионный анализ - как партия в дурака для чемпиона по бриджу Меня интересовал вопрос: как работает компьютер Ирвина с теханалитической стороной биржи.

- Во-первых, он фиксирует все сделки по акциям: цену, объем, процентное изменение, - сказал Ирвин. - У нас есть модель поведения для каждой акции. И если какая-то из них ведет себя не так, как должна, монитор начинает моргать. Тем самым он говорит: Эй, посмотри, что происходит .

(Как и многие прочие компьютерщики, Ирвин относится к своей машине, как к большущей говорящей собаке. Объекты же, которыми компьютер занимается, - это бараны, постоянно разбредающиеся в стороны.)

Ирвин нажал несколько клавиш, но экран на его столе не отреагировал.

- Значит, пока ничего не происходит, - сказал Ирвин. - Тогда давай немного поиграем.

Мы развлекались игрой в множественный регрессионный анализ - кажется, это бьша проверка, можно ли переиграть профессионалов, покупая каждое утро до одиннадцати и продавая днем после полтретьего, - когда монитор компьютера вдруг начал мигать и на нем появилась надпись:

В Н И N й Н И Е

Мы замерли, затаив дыхание.

ПИДХИТЙЛ ДЕЙТЙ1ИЯК

ВЫХОД 3 й Л Р Е Д Е Л Ы

387, 2:14

58/5S 54/52 12/12/12

Ч7/ЧТ 42/58

- Диджитал Дейташмяк вышел за пределы своей модели поведения в движении вверх, - сказал Ирвин. - Это произошло шестьдесят секунд назад, в два четырнадцать, с объемом продажи в пятьсот акций.

- А все прочие цифири? - поинтересовался я.

- Параметры, - сказал Ирвин. - Пусть они тебя не беспокоят. Псхмотрим, как сегодня шли торги с Диджитал Дейташмяк .

Компьютер Ирвина выдал:

- Здесь каждая сделка по Дейташмяку , время сделки и ее объем, - сказал Ирвин.

- Пока похоже на игру с диаграммами, - сказал я. - Прорыв вверх и все такое прочее.

- Большинство параметров, используемых чартистами, чистый миф, и ничего больше - сказал Ирвин. - Принцип мониторинга движений ценных бумаг тот же самый, но, конечно же, компьютер может одновременно просматривать тысячи разных акций, и наши модели отрабатьюаются статистически.

Внезапно Ирвин резко выпрямился. Экран продолжал, весело помигивая, рассказывать о Диджитал Дейташмяк .

- Эй! - сказал Ирвин. - На линии еще какой-то компьютер! Чужой компьютер на линии!

Два дипломника, словно усльш1ав сирены воздушной тревоги, тут же примчались из соседней комнаты. Шюря на линии , Ирвин не имел в виду на линии огня , но атмосфера создалась такая.

Д И Д X И Т й Л П Е Й Т й I И Я К

54/52 52/52/52 61/65 93/93/93

сказал компьютер Ирвина.