Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Фондовый рынок 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 [ 25 ] 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104

Как определить впадины фондового рынка

Когда вы определили медвежий рьшок и уменьшили запасы своих акций, главным вопросом становится, как долго вы должны оставаться вне игры. Если вы выскочите назад на рынок слишком рано, кажущийся рост может исчезнуть, и вы потеряете деньги, но если вы будете колебаться в момент возможного бурного оживления, то упустите благоприятные возможности. И вновь лучшие ответы дают дневные графики рьшочных индексов.

В какой-то точке каждой коррекции- будь она замеренной или сильной- фондовый рынок обязательно попытается оживиться. Не выскакивайте на него сразу же. Ждите, когда рьшок сам подтвердит новый восходящий тренд.

Большинство участников фондового рынка сначала не понимают, что происходит. Это включает и профессионгшьных, и индивидугшьньк инвесторов. Если вы были достаточно умны, чтобы в январе 1981 г. продавать, или шортить , мощный отскок в февргше и марте, вероятно, вынудил бы вас во время сильного роста закрыть свои короткие позиции с убытком или выкупить некоторые акции. Это был пример того, насколько коварным является рьшок.

Не впрыгивайте назад слишком рано

у меня не было особых проблем с распознаванием ранних признаков многих медвежьих рьшков с 1962 по 2000 г. и действиями соответственно изменяющейся обстановке, но пару раз я сделал ошибку, снова купив акции слишком рано. Когда вы делаете ошибку на фондовом рынке, единственно правильным поступком является исправить ее. Гордость, равно как и нерешительность, никогда не окупается, когда начинеиот подсчитывать убытки.

Типичный медвежий рьшок (а некоторые из них нетипичны) обычно имеет три отдельные стадии, или фазы, снижения, прерываемые парой подъемов, которые длятся достаточно долго лишь для того, чтобы убедить инвесторов начать покупать. В 1969 и 1974 гг. некоторые из таких ложных растянутых подъемов продолжгшись до 15 недель. Большинство их так долго не тянутся.

Многие институциональные инвесторы любят ловить рыбку на дне . Они начинают покупать акции у предполагаемого основания, помогая тем самым сделать рост достаточно убедительным, чтобы втянуть вас в игру. Но вам лучше оставаться в стороне с деньгами до тех пор, пока не начнется настоящий новый бычий рьшок.



Попытка оживления начинается, когда один из главных рыночных индексов закрывается выше после снижения в течение или того же дня, или предыдущей сессии. Например, утром Dow зшадет на 3%, но затем позднее в тот же день оправится и закроется с повышением. Или Dow закрывается на 2% вниз, а на следующий день отскакивает вверх. Сессия, в которой Dow закрывает выше, является первым днем попытки оживления. Не дергайтесь и будьте терпеливы. Первые несколько дней повышения не могут сказать вам, сохранится ли этот рост.

Начиная с четвертого дня попытки оживления посмотрите, не подтвердит ли его еще один из главных индексов, а это означает, что он должен повыситься на 2% или более на более массивном объеме, чем в предыдущий день. Это говорит вам, что рост может оказаться настоящим с большей вероятностью. Наиболее мощные подтверждения обычно происходят на четвертый-седьмой дни оживления. Подтверждение после десятого дня может указывать на положительный, но несколько более слабый новый восходящий тренд.

День подтверждения должен давать ошущение взрывного роста, который является сильным, решительным и убедительным, а не скупым и зависающим, когда подъем происходит на какой-то один процент. Объем рынка в течение дня должен быть выше среднего дневного объема, кроме того, он всегда должен быть выше, чем в предшествующий день торгов.

Иногда подтверждение появляется уже на третий день оживления. В таком случае первый, второй и третий дни должны быть очень мощными, а главные индексы должны подниматься в течение каждой сессии на 1-2% и более на массивном объеме.

Раньше в качестве обязательного критерия для определения дня подтверждения я использовал рост в 1%. Однако в последние годы, поскольку институциональные инвесторы узнали о нашей системе, мы передвинули это требование на 2%, чтобы минимизировать дпя профес-сионЕшов возможность манипулирования несколькими акциями, входящими в индексы Dow, ради создания ложньк или неправильных дней подтверждения.

Иногда бывает так, что подтвержденный рост обрывается. Несколько больших институциональных инвесторов, вооруженные своей огромной покупательной способностью, могут в какой-то день подстегнуть индексы и создать впечатление подтверждения роста. И если на рьшок еще не вернулись здравомыслящие покупатели, такой рост лопается - обычно обрушивается на массивном объеме в пределах следующих одного-двух дней.

Однако только то, что рьшок корректируется на следующий день после подтверждения, еще не означает, что подтверждение было ложным. Когда медвежий рынок достигает основания, он часто откатывается и



Dow Jones Industrials 1974 Maricet Bottom

Follow-through 7th day

Oay 1

NYSE Vblume и

77B TSO

та

TOO 70 CO 20 00

VOUIIU

0 10 20 27 4 11 10

I aantMMH j остоаея

1 0 15 22 20 0 18 20

iNOVEMSn

Dow Jones Industrials 1978 Maritet Bottom

Follow-through 8№ day Dayl

24 14

4 11 10 И 2 0 16 2 20 0 13 20 17 3 10 17 24 10

NOVEMBER

DECEMBER

JANUARY 1070

FEBRUARY

{MARCH

Dow Jones Industrials 1982 Martet Bottom

Follow-through 71h day .

Breaktonewlowl on low volume

NYSE Vdume

ntillillllililr.ilM?illiil

IB 23 Э0 7 14 21 I MAY

75

4 11 10 20 2 0 16 23 00 0 1 20

JUNE

I JULY

AUQUST

5173955745��020730�101�4010125

630339798�742667495991263641566974572�54



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 [ 25 ] 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104