Глава 6. Т.ДвМарк Испвльэвванив всиилляторов для првдскаэавия твргввых ввэмвжнвствй

неспособен выдать сигнал (на рисунке помечено F), так как минимум не превзошел минимум предьщущего дня. Первая неделя апреля обеспечила точку продажи с низким риском, и этот сигнал не дал разворота в течение месяца. Одна попытка была сделана 13-го апреля, но закрьпт1е было выше, а значение осциллятора предьщущего дня было выше -40.

IBM/International Business Machines Corp. (March 1-May 15, 2000, daily)

Рис.92СиталыТОРЕ1для IBM

Рис. 92 показывает, что 14 и 15 марта модель закрытия с повышением или по1шжением для IBM сопроюждалась значением пятидневного осциллятора TD REI выше 4-40. Однако, следующий день не показал па;дения ниже минимума предыдущего дня. Это было случашюстъю, благодаря подьсму IBM. И модель продажи на вершине, а именно, два дня вьш1е 4-40, сначала закрытие с повышением, а затем с понижением, продолженные отщоьппем выше минимума предьщущего дня, в сопровождении понижающегося NfflHHMyMa, наконец, исполнилась.

Сигнал на покупку 18-го апреля не был совершенен, поскольку открытие в этот день было выше максимума предыдущего дня, что предполагало закрытие коротких позиций. Taioie агрессивные открытия часто сопровождшотся одею- или двухдневными откатами. Такая же модель произошла 3-го мая, по в обратном порядке, и на продажу. Однако, эта сдежа сработала несмотря на афсссивные продажи. Дпительность больше 6 дней отмечалась в любых попытках идентифицировать другой сигнал с низким риском.

TD DeMarker I

TD DeMarker I это другой индикатор, разработанный и исследованный компанией Market Studies Inc, и предназначенный для обнаружения потенциального разворота рынка на основе значений перекупленности и перепроданности. Аналогично TD REI, DeMarker I делает различия между торговым

диапазоном и трендовым рынком и подтверждает основное направление или тренд рынка. В то время как, большинство общеупотребительных индикаторов используют экспоненциальный расчет и фокусируются только на дневном изменении цены от закрытия к закрытию, TD DeMarker I, подобно TD REI, арифметически сравнивает серии внутридневных минимумов и максимумов. Преимущество арифметического расчета внутридневной ценовой активности вместо экспоненциальных вычислений на основе последовательных цен закрытия проявляется в том, что индикатор не будет подвержен влиянию чуждых, не относящихся к рьшку факторов. Такие факторы могут искусственно влиять на цену закрытия рынка и, следовательно, загрязнять значения индикатора, до тех пор, пока актив не потеряет срок годности или его не выведут из листинга. Некоторые неожиданные, не относящиеся к рьшку события, могут вызвать раннее закрытие рьшка и, таким образом, влиять на значения индикатора. Например, убийство президента, отключение электричества или плохая погода и т.п. Поскольку эти индикаторы арифметические, влияние таких факторов будет Офаничено одним периодом времени, па которое рассчитан осциллятор. В то время как влияние на значение экспоненциальных индикаторов будет постоянным. Более того, поскольку исследования показывают, что нет ничего специфического или более надежного в сравнении последовательных цен закрытия, TD DeMarker выбрал вместо них, для своего расчета, сравнение минимальных и максимальных внутридневных цен.

На рэнджевых рьшках, большинство осцилляторов перекунлйшости и перепродашюсти определяют точки разворота. Однако, на фендовых рьшках также появляются преждевременные сигналы о перекупленности или перепроданности. Большинство обьршых рьшочных измфителей справляются с этим, применяя анализ дивергенции, или последовательно фавнивают нижние ценовые движения с совпадающим значением осциллятора на ожидаемом дне и вфхние ценовые подвижки с согласованным значением индикатора на возможной вершине. Этот тин анализа полезен, но ошибочен. Длительность - вот правдивый сигнал рьшочного разворота и когда он происходит в ситуации дивфгенции, это простое совпадение.

Точнее, длительность или количество времени, которое рьшок проводит в области пфекупленности или перепроданности, гораздо более важна, чем дивергенция. Например, появление стандартного периода из шести (или меньше) интервалов времени, обычно, различается для мягкого или умфенного периода перепродашости или перекупленности и периода, отмеченного чрезмерным или экстремальным значением для каждого из шести последовательных интфвалов времени. Экстремальные периоды дают нейтральное значение осциллятору. Затем, когда осциллятор возвращается в зону перекупленности или перепроданности, применяется аналогичный анализ. Другими словами, если осциллятор находится в зоне в течение шести периодов времени, то высока вероятность его совпадения с

точкой разворота.

Более важно то, что осцилляторы предназначены для идентификации зон с низкими рисками покупки или продажи. Точнее, покупательные возможности с низким риском ассоциируются со слегка пфепроданными рынками, также как и со строго перекупленными рынками, которые превзошли лимит длительности, то есть количество последовательных ценовых баров в зоне перекупленности. В обратном случае, торговые возможности продажи с низким риском ассоциируются с легкой перекупленностью, также как и со строго пфепроданными рьшками, которые превзошли лимиты длительности или количество последовательных баров в зоне перепроданности. Как раз такая интерпретация положена в основу других TD осцилляторов, типа, TD REI и TD DeMarker II. Для TD DeMarker I является критичным длительность, или промежуток, времени его нахождения в зоне перекупленности или перепроданности для различения продолжения тренда или вероятного ожидания разворота цены.

Подобно другим TD осцилляторам, TD DeMarker I рассчитывается арифметически, поочередно фавнивая минимумы и максимумы рьшка, с проверкой того, захватьгеает ли текущая ценовая активность размах предьщущего движения, или она направляется прочь от этих уровней. Когда они построены, сфии осцилляторов могут быть сопоставлены для подтверждения подозрительных точек с низкими рисками продажи или покупки. Множество техник синхронизации с рынком может быть применено для комбинирования точек входа с низким риском, независимо от того, какой индикатор используется.

%рнструщюванш ТЦ) Пг9{агкёг I

TD DeMarker I сопоставляет минимумы и максимумы текущего и предыдущего ценового бара, соответственно. Если вершина текущего бара больше вершины предшествующего, разность высчитывается и записывается. Однако, если разность отрицательная или нулевая, то ценовой бар получает нулевое значение. Аналогичные сравнение максимумов и вычисления производятся для дополнительных тринадцати последовательных ценовых баров, соответствующие разности складываются и это значение становится числителем уравнения TD DeMarker I. Значение знаменателя определяется сложением числителя с суммой разностей между минимумами текущего и предшествующего бара для тринадцати последовательных баров. Если минимум предыдущего бара меньше или равен минимуму текущего, то текущему присваивается нулевое значение. Далее, результат деления числителя на знаменатель, наносится на диаграмму под графиком цены анализируемого актива. Этот результат флуктуирует в пределах от О до 100.