проектировку до 12,183.9. Заметим, посмотрев на график с 70-дневной офсетной линией, что если офсет сдвинуть вперед всего на несколько дней, то проектировка, в действительности оказалась бы ниже, а не выше. Если бы вы поэкспериментировали с офсетными линиями, то офсет 74.5 календарньк дней сгенерировал бы проектировку на уровне 11,716.

Следующим шагом будет определение, какой офсет между 70 и 80 календарными днями сгенеррфовал бы самую высокую проектировку и каково ее значение. Так сложилось, что 71-дневный офсет сгенеррфовал самую высокую или близкую к ней, проектировку на уровне 12,199. Теперь у нас достаточно информации, чтобы сгенерировать окончательную 20-недельную проектировку. Среднее между двумя уровнями, 11,716 и 12,199 будет 11,957.5, следовательно, 20-недельная проектировка равна 11,957.5 ± 241.5 пункта. 10 января 2000 года Dow Jones Industrial Average первый раз попал в границы (окно) этой проектировки с момента первоначальной генерации предварительной номинальной 20-недельной проектировки в конце ноября 1999-го. Пять дней спустя, индекс достиг внутридневного максимума 11,908.5, полностью соответствуя проектировке и отличаясь от точного значения всего лишь на 50 пунктов или 0.4%. В середине февраля 2000 года значение 11,908.5 было максимальным за всю историю индекса, а 11-го февраля, Доу упал на 13.5% до уровня 10,301.12.

IfuKebie ценовые npoeiqnupoeiqi 11{интрумент трейдера

Существует множество хитростей и нюансов в технике анализа циклов и ценовых проектировках, которые остались за рамками настоящей главы. Однако, основание было положено и заинтересованные технические аналитики могут генеррфовать собственные цикловые проектировки, используя описанные приемьг Полупфиодные офсетные линии показали в прошлом хорошую эффективность на товарном рынке и индексах акций. По общему правилу, чем активнее торгуется конкретный финансовый инсфумент, тем более вфоятна для него аккуратная работа анализа ценовых циклов.

Если вы поймете, что офсетные линии не работают с инсфументом, который вы анализируете, попробуйте проделать обратную процедуру. Другими словами, поищите две последовательные разюротные точки на фафике анализируемой бумаги. Какая офсетная линия дала бы самую аккуратную проектировку? Сделайте аналогичный ревфсивный анализ для сфии разворотных точек. Вы должны прийти к фуппе офсетных линий, которые достаточно близки к тем, которые даны в этой главе. Также может иметь смысл применять этот анализ для отдельных активно торгуемых акций. Вне зависимости от того, какой инсфумент анализируется, вы будете поражены аккуратностью ценовых проектировок при этой технике.

Не рассфаивайтесь, однако, что проектировки не всегда непофешимьг Циклы, отличные от того, который исследуется, могут добавляться или вычитаться в решающие моменты, приводя к некорректным пересечениям и некорректным

проектировкам. Цепы могут пересекать проектировочную офсетную линию зигзагом, создавая дополнительные трудности для исследователя и его прогнозов. Однако, работа с офсетными линиями является мощной техникой генерации ценовых проектировок и, поскольку очень мало аналитиков знакомы с ней, она может быть еще мощнее. В комбинации с другими методами, которыми вы увлечены, техника цикловых проектировок является одним из наиболее аккуратных и восхитительных инструментов, доступных техническому аналитику рьпжа.

Глава 8. Торговля по Теории волн Эллиотта

Стивен (В. 9Тозер

ообразите себе такую технику анализа, которая в состоянии сказать, что вы Сгл не правы, задолго до того, как исполнится ваш стоп. Вообразите

технический инструмент, который позволяет вам делать деньги даже тогда, когда ваш анализ неверен. Вообразите аналитическую основу, которая позволяет вам разрабатывать вероятностную карту цен, которая может поддержать или снабдить данными другие индикаторы. Вообразите, что этот способ анализа цен был разработан с учетом основного базиса технического анализа - психологии толпы. Вообразите инструмент настолько гибкий, что применение его на пятиминутных барах (bars) и на месячных барах практически одинаково. Вообразите инструмент настолько комплексный, что прекрасно согласуется с традиционным анализом линий трендов и моделей, а также и с почтенной теорией Доу. Вообразите, что вы можете использовать этот метод технического анализа на акциях, облигациях, валютах и фьючфсах или, практически, на любом ликвидном и свободном рьшке.

Эта методология не только существует, но известна уже около семнадцати лет. Это не система черного ящика. Единственный индикатор этого метода - цена. Не стохастический осциллятор (stochastic oscillator) и не индекс относительной силы (relative strength index), а цена. Никто не торгует индекс относительной силы и ваш торговый счет не привязывается к рынку на основе стохастического осциллятора. Ваш счет зависит только от разности текущей цены бумаги и ценой ее приобретения или продажи.

Этот замечательный инструмент назьгеается Теория волн Эллиотта, одрш из немногих технических инструментов, который является предсказательным по своей природе. Проницательный трейдер или инвестор может использовать эти принципы для аккуратного предсказания крайних точек рьшка. Большинство форм технического анализа, хотя, в общем, и более точны в определении цены по сравнению с фундаментальными исследованиями, но имеют задержку и более реактивны. Скользягцие средние пересекают цены спустя много времени после того, как тренд развернулся. Подтверждение разворотной модели голова и плечи или прорьге треугольника случаются спустя много времени после того, как наиболее привлекательные ценовые уровни для входа или выхода уже были достигнуты. Осцилляторы основаны на сглажеьшых ценах и стремятся следовать за ними а, в общем случае, они хорошо работают лишь на рэнджевых рынках, (то есть находящихся в торговом диапазоне).

Волновой принцип может быть использован отдельно или в совокупности с