Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Философия трейдинга 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 [ 30 ] 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46

Один из ключевых факторов успеха - увеличивать число возможных вариантов действий в максимально возможном числе ситуаций.

Этот сигнал подается тогда, когда рынок делает ключевой максимум или минимум, а затем движется к нему снова, чтобы повторно его протестировать, не достигая его, после чего вновь начинает двигаться вспять. В этом случае желательно увидеть некоторую достаточно быструю динамику и, желательно, некоторое отрицательное развитие в качестве опорной точки для нашей торговли. Другими словами, мы хотим увидеть, что это действительно неудача. Стопы должны быть достаточно коротки.ми при торговле этого сигнала, но это не проблема, так как они будут выставлены за тестируемым максимумом или минимумом, т. е. стоп активизируется, как только неудавшийся ретест перестает быть неудавшимся. Обычно я предпочитаю видеть их на более краткосрочном масштабе. На рис. 22.3 представлена четкая змея на фьючерсах, которая соответствует козлу на графике индекса.

Квадратная консолидация: кодовое слово коробка

Эта идея позаимствована из книги Джо Росса (Joe Ross) (интересно, откуда он ее взял?). Для генерации этих сигналов я использую пятиминутный баровый график фьючерсов (отметим, что некоторые из таких сигналов подаются на графике индекса, некоторые - на графике фьючерсов, а некоторые - на обоих). При этом я жду формирования квадратного диапазона (движения динамики вбок ), что означает то, что его минимальный и максимальный уровни подтверждаются несколько раз барами во время консолидации. Подобная ценовая динамика представлена на рис. 22.4. Торговый сигнал может поступить в любом направлении - это просто прорыв диапазона. Стоп в идеале ставится по другую сторону консолидации, которая часто находится достаточно недалеко. Как и со всеми остальными низко рисковыми идеями , ищите квадраты , которые полностью вас устраивают. Будьте требовательны, соглашайтесь лишь на лучшее, вы этого заслуживаете! Если стоп находится слишком далеко, то откажитесь от него - если вы считаете, что цена не должна вернуться в диапазон после того, как вы открылись, то выйти следует, если это происходит. Продолжайте снижать риск, торгуйте только

т т 5 т

5 ttirute 1

<2.0

33№.D

lli!!i.i,!bl,.lli;iiiiiH !i.f .11

и., и [ill

SOL тш

С:Ш И;© Vm 13:00 1 :G0 ;5:Ю ШШ 17;Ш 76 1Ш

Рис. 22.4. Квадратная консолидация

совершенные сигналы. Конечно, вы не будете правы на сто процентов , но чем тщательнее вы будете фильтровать свою торговлю, тем лучше, вероятно, она станет.

Ключевые уровни: кодовое слово пианино

Профиль рьшка был разработан с целью показать, что делают участники рьшка на более долгосрочном временном масштабе ( УРБД ВМ ). Логика ясна: краткосрочные трейдеры не двинут рынок, так как они ничего не приносят на него и ничего не уносят. Но УРБДВМ либо вкладывают деньги в рынок, либо забирают их с него. Они заставляют его двигаться вверх или вниз. Конкретными местами, в которых мы можем ожидать активных действий со стороны УРБДВМ, являются ключевые уровни . Эта фраза относится к долгосрочным уровням поддержки и сопротивления, плюс круглые цифры, плюс



уровни, которые становятся знаменитыми на рынке, - те, о которых много говорят, т. е. цели. Говоря это, я иногда использую более краткосрочные уровни, которые также удовлетворяют этим критериям, в основном когда мне необходимо открыть позицию для хеджирования опционного контракта.

Часто на этих уровнях произойдет какой-либо разворот, который, как правило, окажется крупным. Я обычно жду появление одного из следующих сигналов в этой точке: неудавшегося гэпа, неудавшегося прорыва или какого-либо иного намека. Часто самые лучшие сделки открываются на этих уровнях. Падение FTSE от пиковой отметки 3405, начавшееся 23 июня 1995 г., - хороший пример. Коротко говоря, я ищу один из других сигналов, связанный с ключевым уровнем , который повышает качество сигнала и делает сделку более привлекательной - более качественной торговой возможностью.

Пятерка Эллиотта: кодовое слово иллюзия

я недавно написал одному из своих подписчиков: Как бы мне хотелось, чтобы в начале моей трейдерской карьеры я бы столкнулся с профилем рьшка , а не со всем этим эллиоттовским мусором , - и я сказал то, что думал. Проблема э.алиоттизма в том, что его пытаются представить тем, чем оп па самом деле пе является. Эллиоттис-ты говорят о всяких законах мироздания и всякой подобной чепухе, создавая впечатление того, что все это имеет какую-то значимость. Да, может быть, однажды мы все скажем, что Эллиотт был прав всегда, но сейчас это пе имеет никакого значения и не будет иметь, как убеждены участники рынка, которые знают об этих взглядах. Рынки имеют склонность опровергать, и если кто-то находит какой-то секрет* , то он будет опровергнут и более не будет секретом и чем-то эффективным . Кроме того, вся логика Эллиотта ущербна. Как может любая теория, объясняющая все типы и формы ценовой динамики, иметь какую-то ценность? Как можно предсказать то, что предсказать невозможно? Проблема в том, что как только вы начинаете отождествлять понятие значимость с какой-либо техникой, которая разработана лишь для того, чтобы заставить вас войти в позицию, становится намного труднее выйти, когда вы видите, что все идет не так, как должно, а это именно то, что вы обязаны быть в состоянии сделать. Смотрите дискуссию Теория Эллиотта - наркотик? в При-чожении 5.

Как может любая теория, объясняющая все типы и формы ценовой динамики, иметь какую-то ценность? Как можно предсказать то, что предсказать невозможно?

Тем не менее пятерка Эллиотта может быть полезным сигналом. Я не собираюсь слишком распространяться об этом, и если вам интересно, как она выглядит, вы можете либо посмотреть па рис. 22.5, либо прочитать книгу по теории Эллиотта, которую мы включили в категорию вредных , так как на очистку мозга от загрязнения может затем уйти достаточно длительное время.

¥Ш-т IHDBfiav

2/23/88

26Й.8

2548.8


9 Ш¥ Я51

-%И4-

Рис. 22.5. Пятерка Эллиотта

Сигнал достаточно четкий. Если мы видим пятерку , то это говорит о том, что направление пятерки - это направление тренда. Тогда вход в направлении тренда становится делом техники. Мы рекомендуем использовать одну из низко рисковых возможностей, о которых говорилось здесь, либо входить, когда рьшок преодолевает минимумы пятерки . Пятерка также может использоваться в качестве сигнала разворота тренда, если следует за другой пятеркой , i- см. главу 24.



Неудавшиеся фигуры: кодовое слово утконос

я писал о них в бюллетене и говорил о них по горячей линии в течение некоторого времени. Они, вероятно, являются одними из наиболее важных формаций, которые трейдер может обнаружить. Причина этого проста и логична. Если формируется фигура, то некоторое число трейдеров, возможно, большое, следует ей. Таким образом, уже есть повод для того, чтобы не поверить этой фигуре, т. е., торговать против нее. Но перед этим лучше дождаться какого-либо сигнала, говорящего о том, что фигура разваливается. Любая фигура может быть использована для этих целей, но пятерка Эллиотта и голова и плечи - две, которые сразу приходят на ум. В какой-то степени неудавшийся пробой является примером такой фигуры. Когда поддержка пробита, классическая теория говорит о том, что это сигнал к продаже. Если же пробой не удается и мы видим неудавшийся пробой, то мы покупаем. Детальное описание фигур, того, как они могут не удаться , как их торговать и где ставить стопы, выходит за рамки этой книги, но как только мы будем встречать хороший пример, мы будем приводить график в нашем бюллетене. Это, возможно, также станет предметом следующей книги.

Следование за трендом: кодовое слово лошадь

Следовать за трендом непросто. Как удержаться на дикой лошади? Но это именно то, чем и является тренд. Он пытается стряхнуть с себя всех трейдеров, которые следуют за ним, - он на самом деле вьшужден это делать для того, чтобы выжить.

Мы должны смириться с тем, что трейдинг - это всегда компромисс. Мы никогда не сможем покупать все минимумы и продавать все максимумы, мы никогда не поймаем весь тренд. Так что в качестве первого шага хорошо определить тренд. Как только мы дадим ему определение, мы сможем использовать его для того, чтобы .човить тренды, - в этом смысле слова действительно будут ловушкой.

Я буду использовать профиль рьшка для определения тренда. По определению тренд считается восходящим в отсутствие инициирующих продаж и нисходящим - в отсутствие инициирующих покупок.

Это определяет и стоп. Мы должны увидеть динамику, направленную против тренда, которая должна быть принята. Для того чтобы правильно использовать эту технику, необходимо знать уровень, соответствующий ценности . Эти вычисления непросты, и их лучше

проводить с использованием соответствующего программного обеспечения. Либо вы можете использовать торговый диапазон предыдущего дня для идентификации инициирующей динамики противоположной направленности.

Концепция принятия обсуждалась в главе 15. Если рынок отвергает пробой, то для вас желательно остаться с трендом, в противном случае вам следует выйти. Вообще, вы должны решать все разногласия в пользу тренда так долго, как это возможно, - хотя бы потому, что он - ваш друг.

Это оставляет открытым вопрос о критерии входа. Однако конкретного критерия входа у нас нет. Мы ищем возможности войти, используя одну из низко рисковых торговых возможностей, которые мы уже обсуждали, и далее, если мы смогли присоединиться к тренду, мы стараемся с ним остаться. Возможно, ваши входы будут множественны. Это нормально, но вы должны быть внимательны и следить за своей совокупной позицией, чтобы она не стала слишком большой.

Одна из техник, которая может пригодиться, состоит в продаже опционов тогда, когда вы чувствуете, что тренд выдыхается. Так что если вы следуете за восходящим трендом и у вас открыта длинная позиция, скажем, по четырем фьючерсным контрактам, вы можете продать два опциона колл в точке, в которой вы в противном случае закрыли бы некоторые из фьючерсов, не из-за какого-либо свидетельства того, что тр.енд изменился, а потому, что с психологической точки зрения рынок вас как бы немного расшатал . Это можно делать на различных стадиях, добавив таким образом значительную сумму к своей прибыли.

Одна из техник, которая может пригодиться, состоит в продаже опционов тогда, когда вы чувствуете, что тренд выдыхается.

Корректирующая динaJVlикa

Поговорив о трендах, теперь мы должны вспомнить о корректирующей динамике. Цель любой коррекции - вытряхнуть из позиций тех, кто следует за трендом. Коррекции используют различные виды оружия, включая время, цены, новости и скорость, каждый из которых может

Имеется в виду известная поговорка-стишок тренд - ваш друг (The trend is your friend). - Пргш. пер.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 [ 30 ] 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46