Тел.факс: +7(831)437-66-01
Факторинг  Философия трейдинга 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 [ 42 ] 43 44 45 46

на чувства, - с ударом по их самооценке, а мыслящим придется совладать с реальным или потенциальным проявлением страха. Так, например, индивидуум со структурой характера la-2-З будет стремиться избежать ситуации, при которой он выглядит слабым, борясь с источником угрозы.

Важно понять, что это основные, или центральные , реакции. Они будут ассоциироваться с другими реакциями как часть матрицы реакций в каждой конкретной ситуации. Однако они являются движущей силой для каждого индивидуума в любой ситуации, которая воспринимается как угроза. Как правило, у всех нас есть стратегия для уклонения от ситуаций, подобных тем, которые доставили нам наибольшее количество психологической боли в жизни. И каждый раз, когда мы сталкиваемся с одной из таких ситуаций, у нас уже есть четко усвоенная психическая, эмоциональная и ментальная стратегия борьбы с этой проблемой.

Теперь давайте рассмотрим все девять тгшов структур в контексте финансовых рынков. Я не думаю, что многие будут спорить со мной, если я выделю три специфические характеристики финансовых рьшков:

1. Они находятся в постоянном движении.

2. На них всегда присутствует риск потери денег.

3. На них может оказывать влияние бесконечное число факторов. Важно, что каждый из индивидуумов будет особенно уязвим по отношению к одной из перечисленных трех характеристик. Защитный фокус

Таблица 4. Первоначальная реакция на угрозу

Избегает, не желает

Первоначальная реакция на угрозу

1а-2-3

Выглядеть слабым

Бороться с ситуацией

1П-2-3/1П-3-2

Быть г. л-ч.>нным в конфликт

Отступление, сдача позиций

1а-3-2

fi.(m/,<iK.*cra во всех его проявлениях

Злость - обычно подавленная

2-1а-3

Не нравтъся, быть непризнанным, нелюбимым

Чувство ущемленной гордости

2-1П-3

Неудач при решении избранных задач

Убедить себя и других в том, что все нормально

2-3-1П

Быть просто ординарной личностью

Зависть успеху других

3-2-1а

Располагать недостаточным объемом информации 0 жизни

Мысленное отступление с целью получить пространство для маневра

3-1П-2

Принятия любых неверных решений

Страх

3-1а-2

Физической или психологической боли

Составление планов с целью уйти от проблемы

внимания каждого индивида (см. табл. 2), вероятно, будет включаться одной из этих трех характеристик. Я продемонстрировал это в табл. 4.

Первая группа людей состоит из тех, кто ориентирован в основном на инстинкты. За ними прослеживается тенденция иметь обостренное самосознание и защищать свое персональное пространство. Они будут стремиться либо взять под контроль, либо избежать всего, что может вторгнуться в это пространство. Для того чтобы обеспечить свою безопасность, они мысленно делят мир на две части. Первая часть неизменна и поэтому ничем не угрожает, вторая же - активна и потому таит в себе потенциальные угрозы.

Финансовые рьшки находятся в постоянном движении. Они полны невидимых индивидуумов, которые действуют по причинам, которые неизвестны. Люди, ориентированные на инстинкт, таким образом, сталкиваются с тем, чего они более всего боятся - с неконтролируемой и агрессивной средой. Их реакцией на убытки будет желание сражаться с рьшком, либо отвлечение от него внимания и эмоций, либо подавленная злоба.

Ни одна из этих реакций не приведет к успеху в торговле. Во-первых, попытка сражаться с рьшком, когда он идет против тебя, означает, что вы думаете, что вы правы, а рьшок - не прав. Это может оказаться справедливым в долгосрочном плане, но как сказал Лорд Кейнс {Keynes): В долгосрочном плане мы все мертвы! Во-вторых, отвлечение внимания с целью избежания злобы подразумевает, что вы оставляете плохие позиции, которые могут стать намного хуже. Далее, если человеку не удается понять, что же произошло, это заставляет его обратиться за помощью к другим. В третьих, подавление злобы означает, что важные энергетические ресурсы будут отвлекаться от задачи принятия решения на рынке, стресс будет расти, а эффективность трейдинга - падать. Останется лишь сильное чувство неудовлетворенности собой и вины.

Вторая группа людей состоит из тех, кого действовать заставляют чувства. Эти индивидуумы являются мотивированными потребностью защищать свой собственный образ в собственных же глазах, они фокусируются на получении одобрения со стороны окружающих. Когда же такое одобрение не ожидается, у них развивается чувство низкой самооценки. К несчастью, подобное чувство низкой самооценки часто является следствием того факта, по крайней мере в западной культуре, что мы с детства приучены не делать ошибок. Люди, которые оказываются наиболее подверженными подобному внушению, обычно боятся совершать ошибки, так они вызывают у них потерю ощущения



вкуса жизни, так что даже естественное желание познавать мир может оказаться подавленным.

На финансовых рынках всегда присутствует опасность потери денег, которая периодически превращается в реальность. На самом деле никто не может обеспечить процент попаданий, равный 100, в трейдинге. Таким образом, люди, у которых доминируют чувства, неизбежно будут сталкиваться с главной проблемой - с убыточными сделками. Их реакцией, вероятно, будет чувство уязвленной гордости, зависти к тем, кто оказался более успешен, попытки притвориться, что на самом деле все идет нормально.

Опять ни одна из этих реакций не способствует достижению успеха в торговле на финансовых рынках. Внимание отвлекается, и вместо того, чтобы направляться на то, чтобы сделать что-то с убыточными сделками, направляется на то, чтобы справиться с проблемами, связанными с собственным эго. В первом случае чувство уязвленной гордости обычно вызывает чувство враждебности по отношению к рынку и может вызвать желание отомстить ему, добавляя к убыточным позициям. Во втором концентрация вишмания на успехе других, в результате которой подчеркивается чувство собственной несостоятельности, может лишь привести к тому, что человек отойдет от рынка и упустит возможности, стремясь исправить положение. В третьем игнорирование того послания, которое несет в себе убыточная сделка, и попытка притвориться, что со сделкой все будет нормально, заставит индивидуума обратиться к другим за помощью.

В третью группу входят те, кого можно назвать мыслящими . Индивидуумы, входящие в эту обобщенную категорию, склонны чувствовать страх крайне обостренно, поэтому в основном они будут мотивированными желанием минимизировать страх. Такие люди будут особенно концентрироваться на информации и будут обращать особое внимание на информацию, которая содержит угрозу. Самая большая угроза при работе с акциями - получение убытка, и люди, которые будут стремиться избежать убытков, будут сталкиваться с необходимостью анализировать практически бесконечный объем информации.

Таким образом, при работе на финансовых рынках мыслящие индивидуумы сталкиваются с ситуацией, которую они более всего стремятся избежать, - с неопределенностью. Результатом этого является стремление откладывать принятие решений настолько долго, насколько это возможно, паралич вследствие страха и игнорирование информации об угрозе, когда сделка развивается не так, как хотелось бы.

стремление уйти от проблемы, планируя свой будущий трейдинг либо занимаясь другими вещами.

Как и ранее, ни одна из этих реакций не способствует достижению успеха в торговле. Любая задержка с принятием решения, вероятно, будет иметь своим следствием упущенные возможности либо убыток больше необходимого. Далее, трейдер может начать совершать непродуманные поступки в тщетной попытке возместить убытки. Кроме того, если вы парализованы страхом тогда, когда ситуация развивается в неблагоприятном направлении, то, вероятно, далее она станет намного хуже. Действительно, от страха можно избавиться лишь агрессивной фиксацией убыточных позиций. Если же притвориться, что проблемы просто не существует, день расплаты будет всего лишь отложен. Через некоторое время у трейдера может наступить фаза достаточно навязчивого перфекционизма вследствие попыток избежать проблемы.

Подводя итог, можно сказать, что финансовые рынки постоянно генерируют самые сильные угрозы для каждого отдельно взятого человека.

Вследствие этого огромное число людей постоянно ощущают опасность. А это означает, что, несмотря на бесконечное богатство, которое торговля сулит успешному трейдеру, в реальности все оказывается не так замечательно. У большинства людей появление реальных или потенциальных убытков, вероятно, будет генерировать отрицательные эмоции и заставлять их прибегать к неподходящим защитным стратегиям.

Не надо быть гением для того, чтобы понять, что эти защитные стратегии, вероятно, не приведут к улучшению ситуации. Более того, по мере возрастания стресса отношение к совершению сделок будет все менее и менее рациональным. Далее, психологическая стабильность личности может оказаться под ударом. Вследствие этого число неправильных решений будет возрастать, а чувство удовлетворенности жизнью - падать. Неизбежно трейдер будет стремиться снять напряженность путем идентификации себя с другими трейдерами, имеющими аналогичные взгляды. Другими словами, срабатывает стадный инстинкт. Это может показаться удивительным, так как не является совсем очевидным. Но сбивание в стадо является психологическим, а не физическим процессом. Природа наделила нас характером, который напоминает двуликого Януса . С одной стороны, мы представляем себя миру как индивидуумы, с другой, - нам свойственно сильное и обычно неосознаваемое желание принадлежать к какой-либо группе. В каком-то смысле мы ничем не отличаемся от других



элементов природы, каждый из которых, являясь некой индивидуальностью, одновременно является частью более крупных систем.

Исследования показали, что желание принадлежать к какой-либо социальной группе не просто фундаментально, но также усиливается в ситуациях, когда человек осознает какого-либо рода угрозу. Финансовые рынки создают условия, которые являются потенциально опасными для каждого трейдера.

В своей книге Прогнозирование финансовых рынков я рассказал, как угроза убытков и отношения обратной связи между ценовыми движениями и диллинговой активностью заставляет индивидуумов объединяться в самоорганизующуюся толпу. Растущие цены вызывают страх остаться за бортом рынка. Это заставляет трейдеров делать то, что уже сделали другие, и открывать длинные позиции. Падающие же цены, наоборот, вызывают неприятное чувство страха остаться в рынке. Это заставляет трейдеров присоединяться к толпе и продавать. По мере развития тренда набирает силу и коллективный разум толпы. Толпа контролирует свои составные части, ведя себя, как любой другой природный организм. Пока рыночная толпа существует, она будет вести себя в соответствии с законами природы. По моему мнению, законы природы по отношению к толпе финансового рынка диктуют следующее:

1. Энергия толпы будет циклически колебаться.

2. Эти колебания энергии толпы формируют четкую трехволновую схему динамики рьшка ( пульс цены - см. Прогнозирование финансовых рынков ), которая воспроизводит себя на всех временных масштабах.

3. Каждая фаза этой волновой схемы будет иметь тенденцию находиться в математической связи с другими фазами через какую-либо вариацию золотого сечения - 1,618.

Эти законы объясняют все явления, известные техническим аналитикам, а именно циклы цены, специфические ценовые фигуры и расчетные цели движения цены.

Другими словами, именно феномен толпы делает технический анализ применимым.

Вопрос состоит в следующем: как может индивидуум избежать собственных защитных реакций и не подвергнуться магнетическому притяжению толпы, что позволит ему успешно торговать на финансовых рынках? Конечно, часть рещения - разработать процесс принятия решений - торговую систему, которая будет на основе

анализа объективных данных подавать сигналы на покупку и продажу. В принципе, использование такой системы дает трейдеру возможность отделиться от стада.

Однако использование торговой системы не есть достаточное условие достижения успеха. Это необходимое условие, но оно лишь способно предоставить соответствующий инструментарий. Сложность состоит в том, что любая система, которая позволяет трейдеру в буквальном смысле видеть недавнюю ценовую динамику, автоматически делает трейдера подверженным фактору, который и является катализатором стадного мышления, - этим фактором являются сами изменяющиеся цены.

Недавно разработанный подход, таким образом, заключается в попытке разорвать круговую связь между ценовыми движениями и отрицательными эмоциями при помощи психологической перестройки (самого трейдера). На самом деле возникла целая индустрия, которая предлагает помощь в борьбе с этой проблемой. Предлагаемые техники варьируют от курсов с применением нейролингвистического программирования (NLP) до индивидуальной гипнотерапии, книг, видео- и аудиокассет.

Огромная ценность подобных техник состоит не только в том, что они концентрируют внимание на проблемах трейдинга, они также позволяют лучше узнать самого себя. В этом контексте я бы определенно порекомендовал великолепную статью, написанную Ван К. Тарном {Van К. Tharp) и Генри О. Пруденом {Henry О. Pruden) ( Десять задач лучшего трейдинга ), которая была опубликована в 1994 году в 1FTA Journal*.

Однако хочу предупредить, что большая часть психологических программ может оказаться в лучшем случае поверхностными . То есть они лишь помогут подавить или обмануть подсознательные страхи. Они не в состоянии устранить более глубокие стремления избегать чего-либо, о чем говорилось в этой статье. Опасность заключается в том, что эти стремления могут проявиться тогда, когда вы менее всего их ожидаете. Важно уметь распознать подобное стремление в случае, если оно проявится, чтобы в определенной степени ослабить его.

Таким образом, если трейдер возьмет на вооружение структурированный подход к задаче трейдинга в соответствии с рекомендациями В. Тарпа и Г. Прудена, а также будет стремиться нивелировать склонности своего характера, как это описано в данной статье, то его шансы на успех будут очень высоки.

The ten Tasks of Top Trading*. - Прим. пер.



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 [ 42 ] 43 44 45 46