Мы будем строить процесс работы на основе ясного понимания не только логики принимаемых решений, но и существующих на этом пути ограничений, которые позволяют вполне осмысленно, хотя и вынужденно, обращаться к интуиции.

В качестве иллюстрации того, как легко логика умолкает в условиях неопределенности и гипнотизма поведения рынка, упомянем об одной истине , в справедливости которой, кажется, трудно усомниться: тренд - твой друг (the trend is your friend). За этой нехитрой формулировкой стоит рекомендация трейдеру следовать в том направлении, в каком движется рынок. Казалось, кто бы возражал!? Поэтому возникло даже целое направление, в рамках которого разрабатываются так называемые системы, следующие за трендом (trend following systems)*.

Сама идея, и вправду, выглядит привлекательно. Однако при внимательном рассмотрении очень скоро обнаруживается не только ее внутренняя противоречивость, на что уже не раз обращалось внимание в литературе по трейдингу, но и непригодность для практического применения.

Действительно, выявление того, где же этот друг , - весьма проблематичное занятие. Потому что следование тренду в одном масштабе фактически предполагает действие против него в другом**. И не удивительно, как справедливо отмечают эллиоттинцы, что такие системы не позволяют даже наиболее подготовленным и опытным профессионалам избежать серьезных неудач***.

Ниже мы предпримем попытку определить порядок работы, исходя исключительно из положений волнового принципа. В самом общем виде представим это в виде рамочной схемы (см. рис. 8-1).

См., например: Д. Швагер, Технический анали.з. Полюби курс. С. 616-626. Кстати, такие системы нередко рекламируются в Интернете, причем обязательно утверждается их исключительность и высокая результативность.

J. Tadion. Deciphering the Market. Principles of Chart Reading and Trading Stocs, Commodities and Currencies. - John Wiley & Sons, Ltd., 1996.

Об этом, в частности, говорит и Пректер (см., например, материалы на сайте: http: www/elliottwave.com (ответы на вопросы)).

РАМОЧНАЯ СХЕМА

Для начала выделим три взаимосвязанных этана, с помощью которых можно упорядочить работу трейдера по Эллиотту:

диагностика состояния рынка;

прогноз его движения;

принятие торгового рещения.

Выводы и заключения па каждом из этих этапов делаются исходя только из соответствующего комплекса положений волнового принципа.

Диагностика поведения рынка по волновому принципу заключается в получении ответа па следующий вопрос: Какова характеристика текущего движения рынка в координатах цикла Эллиотта? .

Под этим понимаются, в первую очередь, две важнейщие особенности текущей ситуации:

маркировка интересующей волны в данный конкретный момент (нумерация);

оценка степени заверщепности определенной конфигурации разворачивающегося движения (на стадии импульса или коррекции).

Естественно, делать это придется, выбрав наиболее целесообразный масштаб рассмотрения. А поскольку этот выбор должен быть привязан к конкретному циклу движения рынка, где предполагается принимать торговые рещения, важно выбрать не только рабочий масштаб, по и размерность вышестоящих и нижестоящих циклов. Это позволит видеть как широкую картину событий, так и отдельные мелкие детали анализируемого движения.

Прогноз - это поиск ответа па вопрос: Куда направляется рынок? . Но не вообще, а в конкретно очерченных границах будущего.

Это означает, что по результатам проведенной ранее диагностики формулируются гипотетические суждения о двух показателях поведения рынка:

о направлении анализируемого движения;

его диапазоне.

Рациональной основой прогнозирования является расчет на то, что текущий процесс анализируемой отдельной волны или конкретной конфигурации либо всего цикла должен обязательно

завершиться. А каким образом это произойдет, подскажут положения волнового принципа.

В качестве особого методического приема предлагается использовать анализ поведения рынка в привязке к ситуациям, которые определяются нами как критические .

Определение размерности цикла ~ ]

и масштабов анализа: 1) рабочий;

2) вышестоящий ; 3) нижестоящий I

Информация о поведении рынка иэ всех соответствующих масштабов

Комплекс положений для \ выводов:

аксиомы

фигуры / тенденции /

Диагноз:

- маркировка и завершенность цикла

Вход в рынок

Прогноз-гипотеза

Реальное движение рынка j

Выход

Решение

Оценка приемлемости уровня риска

Прибыль

Убыток Н

Рис. 8-1. Рамочная схема работы в заданном секторе рынка.