ВОЛНОВОЙ цикл ЭЛЛИОТТА

Если бы волнового цикла Эллиотта не было, его следовало бы придумать.

Формула и особые свойства цикла Эллиотта

В поведении рьшка нет иных явлений, которые наблюдались бы с таким же постоянством, как приливы и отливы (наступления и отступления, взлеты и падения и т.д.).

Изучая графики движения рынка, Эллиотт обратил особое внимание на структуру волнового движения. Он пришел к выводу, что волновые колебания не только наблюдаются на любых временных отрезках, но и представляют собой повторяющиеся модели. Таким образом, исследователь открыл некий особый цикл в волновом поведении рынка.

К слову сказать, именно таким же образом были рождены столь знаменитые теории, как психоанализ Фрейда и гештальтпсихология Перлза, с которыми традиционно консервативная академическая наука до сих пор не может выяснить свои отношения.

Действительно, в построениях Эллиотта формально использован ряд терминов и понятий теории Доу. Тем не менее волновой принцип - это шаг в несколько ином направлении.

Следует еще раз подчеркнуть: свои теоретические обобщения Эллиотт делал не на основе схоластики или умозрительных рассуждений и ярких аналогий, а на основе тщательной обработки и анализа огромного массива сугубо эмпирических данных*.

Приступая далее к рассмотрению содержательной стороны теории Эллиотта, сделаем уважаемому читателю первое и последнее предупреждение . Если вы достаточно добросовестно изучите изложенный ниже материал, восприятие мира графиков изменится коренным образом. Возникнет некий особый взгляд на поведение цен и котировок, который будет сопровождать аналитика отньше и навсегда, даже если он по тем или иным причинам станет противником волнового принципа.

Термин импульс предложил Пректер. Сам Эллиотт для обозначения импульсного движения использовал слово мотив (motive), чем подчеркивал важность, существенность и определенную приоритетность 3Toil стадии поведения рынка.

По характеру рисунка движения стадию импульса, как правило, именуют пятиволновкой , а коррекции - трехволновкой .

Внешняя форма этого цикла - это два естественных колеба-телы1ых движения - импульс* и коррекция, - каждое из которых имеет свои отличительные признаки.

Импульс - это основной тренд в движении рынка, а коррекция - откат или временная приостановка в его развитии, т.е. движение, направленное в противоположную тренду сторону. По своей силе оно всегда меньше или равно импульсу.

Цикл волнового движения состоит из двух элементов: импульса, те. тренда в главном для заданного масштаба направлении, и коррекции - движения в обратном направлении.

Надо сказать, что эти два понятия - импульс и коррекция - имеют относительный характер, поскольку существуют только во взаимосвязи. Каждая коррекция всегда связана с конкретным импульсом. А всякий импульс имеет свою собственную коррекцию.

Кроме того, между импульсом и коррекцией есть и ряд важных отличий, которые не зависят от контекста рассмотрения. Так, например, импульс - это всегда выраженное движение вверх или вниз, а коррекция допускает не только такое движение, но и зависание в горизонтальной плоскости (так называемое боковое движение).

Главным же отличием является внутренняя структура движения. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

По сути, всякий цикл движения рынка - это одна из двух волн: либо рост, либо падение (рис. 3-1).

Но Эллиотт не просто вычленил циклы приливов и отливов в поведении рынка, он вывел формулу, показывающую соотношение импульса и коррекции в структуре цикла; (3-1-2): (2-t-l) = 5:3.

Импульс включает в себя пять волн, три из которых соответствуют общему направлению движения цикла, а две направлены против движения. Коррекция же состоит из трех волн: две из них идут против тренда, а одна - в его направлении**.

Хотелось бы подчеркнуть условность формулы 5 : 3. К ней ни в коем случае нельзя относиться как к математически точной мо-

дели цикла. Это, скорее, символическое обозначение общей идеи, показывающей, что между двумя стадиями развития цикла есть принципиальное различие.

В реальности же как импульс, так и коррекция могут принимать самые разные формы. Их легко перепутать, поскольку положения волнового принципа допускают не только классическое соотношение 5 :3, но и, например, 9:7,13:11 и т. д.

Тем не менее импульс и коррекция обозначаются через символ 5 : 3, который показывает, что каждая стадия обладает собственными свойствами.

Формула Эллиотта 5 : 3 отражает не математическое соотношение, а скорее, символическое обозначение общей идеи о существовании двух прин1 ir иально разных стадий развития волнового движет- <

Чтобы удобнее было определять принадлежность волн к разным стадиям поведения рынка - импульсу или коррекции, приняты специальные обозначения: цифры (от 1 до 5) - для импульсной части и буквы (А, В, С) - для коррекционной.

Таким образом, относительно законченный цикл движения рынка по Эллиотту (рис. 3-2) можно описать формулой 1-2~3~ 4~5~А-В-С, которая приложима для любого направления движения: вверх (цикл роста) или вниз (цикл падения).

Обратим внимание на структуру каждой отдельной стадии.

Импульс (3+2) включает в себя 5 волн, три из которых (как у Доу) - импульсные (первая, третья и пятая), а две - коррекци-онные (вторая и четвертая). В отличие от Доу коррекция состоит из двух импульсных волн (А и В) и одной коррекционной (С), которая, так сказать, уже корректирует саму коррекцию.

Но на это можно посмотреть и иначе.

Волна роста Волна падения

Импульс , x .. >

Коррекция Импульс

Коррекция

Рис. 3-1. Элементарные волны движения рынка.